>> 国泰君安期货-商品期权周报-250810
| 上传日期: |
2025/8/11 |
大小: |
1425KB |
| 格式: |
pdf 共35页 |
来源: |
国泰君安期货 |
| 评级: |
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作者: |
张银 |
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市场综述 过去一周商品期权成交量和隐含波动率同步回落,但新能源和黑色以及农产品板块部分期权隐含波动率在成交量下降时逆势上行。原油期权将于周三到期,注意末日风险。 新能源板块中碳酸锂期权波动率继续上行,偏度有所回落,热度尚未消散,看涨期权和看跌期权交易量继续上涨,可考虑期货和期权组合的备兑卖出赚取时间价值和方向性收益; 黑色板块中硅铁期权看涨期权持仓量上升,看跌期权成交量上升,偏度和隐含波动率均高位回落,可考虑买入虚值看跌期权同时卖出虚值看涨期权构建风险反转的策略; 农产品板块中菜粕看跌期权成交量上升,偏度也从高位回落,行情仍然处于上行趋势中,可考虑买入虚值看跌期权进行多头保护。
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