股指期货
　　市场表现：8月7日，A股四大股指多数回调，其中上证指数上涨0.16%，报收3639.67点；深成指下跌0.18%，报收11157.94点；创业板指下跌0.68%，报收2342.86点；科创50指数下跌0.15%，报收1058.21点。市场成交18,525亿元，较前日增加932亿元。行业板块方面，有色金属(+1.2%)，美容护理(+0.99%)，房地产(+0.82%)涨幅居前；医药生物(-0.92%)，电力设备(-0.74%)，通信(-0.47%)跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为2,117/216/3,084。沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入-94、-174、22、245亿元，分别变动-105、-52、+105、+52亿元。
　　基差：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为112.15、111.14、22.07与0.51点，基差年化收益率分别为-12.77%、-13.7%、-4.19%与-0.14%，三年期历史分位数分别为22%、8%、22%及44%。
　　交易策略：中长期，我们维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约。
　　风险提示：美国双边政策不确定性、财政扩张进度不及预期。
　　国债期货
　　市场表现：8月7日，国债期货收益率下行，活跃合约中，二债隐含利率1.394，较前日下跌0bps，五债隐含利率1.543，较前日下跌0.85bps，十债隐含利率1.635，较前日下跌0.68bps，三十债隐含利率1.985，较前日下跌0bps。
　　现券：目前活跃合约为2509合约，2年期国债期货CTD券为250006.IB，收益率变动-0.25bps，对应净基差0.001，IRR1.44%；5年期国债期货CTD券为240020.IB，收益率变动-1.5bps，对应净基差0.004，IRR1.42%；10年期国债期货CTD券为250007.IB，收益率变动-1.05bps，对应净基差0.013，IRR1.33%；30年期国债期货CTD券为210005.IB，收益率变动+0bps，对应净基差0.029，IRR1.25%。
　　资金面：公开市场操作方面，央行货币投放1,607亿元，货币回笼2,832亿元，净回笼1,225亿元。
　　交易策略：风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线T、TL逢高套保。
　　风险提示：货币政策宽松超预期，经济复苏不及预期。