碳酸锂：
　　【市场逻辑】
　　现货方面，周三SMM电池级碳酸锂指数价格70731元/吨，环比上一工作日下跌257元/吨；电池级碳酸锂6.925-7.265万元/吨，均价7.095万元/吨，环比上一工作日下跌250元/吨；工业级碳酸锂6.825-6.945万元/吨，均价6.885万元/吨，环比上一工作日下跌250元/吨。8月，随着下游正极材料及电芯企业排产计划稳步提升，市场采购需求呈现回暖态势，询价活跃度明显增强。然而受碳酸锂现货市场基差持续走强影响，当前实际成交仍以刚性需求为主。值得注意的是，尽管市场情绪有所改善，但下游企业普遍保持谨慎观望态度，尚未出现明显的库存备货行为。
　　供应方面，上周碳酸锂产量17268吨，较前一周下降1362吨；其中辉石锂周度产量9264吨，环比增加1360吨；云母锂周度产量3265吨，环比下降1850吨；盐湖锂周度产量2032吨，环比下降815吨。7月中旬以来从云母矿山到回收提锂再到盐湖提锂先后传出消息扰动，尤其是藏格矿业已经公告停产，显示矿产法律法规执行相对严格，增加了市场对宜春锂云母矿生产稳定性的担忧。上周全口径样本库存141726吨，较前一周下降1444吨，为连续八周累库后的首度下降。库存结构显示，需求端的集中补库表现较为亮眼，有望继续支持锂价偏强运行。同时从中长期需求态势看，尽管“两新”加力支持延续，随着新能源汽车渗透率过半，新能源汽车需求增速正在逐步下行。8月份新能源汽车产销增速有望进一步下台阶，而四季度新能源汽车产销量或难以与去年同期持平。
　　【交易策略】碳酸锂市场多头氛围有所退潮，但供应端不确定因素尚未消除，7万元关口下方仍显示出较强支撑力度，前期未来得及补货的需求方可以于合意低位买入套保；同时从中长期看，需求端走弱的隐忧正在路上，建议谨慎参与避免追高。主力合约下方支撑65000-66000，上方压力80000-82000。
　　工业硅：
　　【市场逻辑】
　　利润回升提振厂家生产积极性，北方大厂复产西南增产，周度产量继续呈现回升态势；多晶硅复产排产增加；有机硅受突发事件及减产检修影响，开工下行；硅铝合金开工平稳。总体上供需双增，总库存未有明显累库迹象，但结构有所变化，下游对高价货源接受度依旧不高，工厂库存继续累积，仓单及港口库存减少，往后仍需关注成交情况。政策面来看，政治局会议结束后，盘面运行逻辑或部分回归基本面，但反低价的托底效应依旧偏强，近期情绪再度升温，工业硅盘面再度上行，但基本面带来的压力仍在，后市预计将呈现宽幅震荡态势。
　　【交易策略】
　　情绪再度升温，周三盘面大幅上行，操作上可维持短多思路，逢低做多为主。下方支撑区间关注8000-8100，上方压力区间短期关注9200-9300。
　　多晶硅：
　　【市场逻辑】
　　多晶硅供需结构整体偏弱，但供需双增下短期矛盾有限。终端需求弱势预期及企业库存高位更多是构成盘面上方的卖保压力，而下方完全成本作为“政策红线”提供强力支撑。光伏行业作为本轮反内卷的“挥旗手”，在供给侧改革的具体措施出台前，市场仍可反复炒作政策预期。消息驱动行情下盘面波动加大，多空转向较快，建议谨慎对待。
　　【交易策略】
　　政策托底效应较强，情绪有再度升温迹象，可考虑逢低做多对待。多晶硅主力合约上方压力区间55000-56000，下方支撑区间45000-46000。