商品市场情绪偏强，以色列召开会议讨论仍将重新全面占领加沙地带，复航端预期或再被延迟，商品和地缘情绪偏强。EC合约维持较深贴水，今日盘面增仓上涨，12合约最为强势。现货端航运公司整体运价震荡下行，昨日MSK开舱2600美元/FEU，当前上涨至2640美元/FEU。HPLSPOT出现2540美元/FEU特价舱位。下午达飞运价从3245美元/FEU下调至2845美元/FEU，盘面涨幅收窄。今日EC成交量整体反弹，10、12合约持仓量分别上升2253和1373手，10、12合约收盘分别涨0.64%和4.12%收于1420.1点和1751.4点。
　　即期市场运价方面，
　　GEMINI：MSK开舱34周运价位于2600美元/FEU后目前涨至2640美元/FEU，HPL-QQ运价维持2835美元/FEU，周度回落300美元，HPLSPOT出现2540美元/FEU特价舱位。
　　OCEAN：CMA8月下旬运价下跌至2845美元/FEU较上半月回落400美元，表示OCEAN整体松动。OOCL8月开舱34周运价与上半月一致，整体运价跌至3000-3200美元/FEU区间，低价较昨日回落100美元。
　　PA&MSC：MSC、ONE及HMM分别维持3040、2943及2900美元/FEU
　　基本面方面，8月5日，马士基官方发布调整超重费的公告。马士基调整从远东到欧洲和地中海的小柜超重费收费标准，收费从20吨（VGM总重）起收，调整到到28吨起收；新费率的具体生效日期为8月11日
　　地缘方面，以色列总理决定全面占领加沙，计划将于8月7日提交表决。内塔尼亚胡在召开有限范围内安全会议后，“强烈倾向于全面占领加沙地带”。目前，以军已经控制了加沙地带约75%的区域。而根据当天会议的新计划，以色列军方将推进占领剩余区域，从而将整个加沙地带置于以色列控制之下。该计划将于8月7日提交以色列安全内阁全体会议表决
　　交易逻辑：今日部分“反内卷”相关商品整体情绪乐观，叠加地缘情绪带动，12合约受情绪提振表现最强，而10合约在淡季预期之下涨势较弱。后续来看仍需关注8月下半月加班船增量运力带来的压力，8月周度计划运力分别为（不考虑延误），32.4w、28.9w、34.8w、34.0wTEU。平均达32.5wTEU，34-35周计划运力位于高位；今日CMA运价下调或表示航运公司整体竞争压力加大，现货运价仍将在89月加速下行。而远月合约方面情绪或仍有提振作用
　　展望：震荡，关注10-12、10-02反套机会
　　风险提示：关税政策扰动、地缘政治事件影响、极端天气