海外策略研究：《科技是港股下半年勝負手》2025-08-05
　　下半年港股牛市繼續，較A股或更優。年初以來的中國資產重估行情中，港股整體漲幅較A股更為可觀，創新藥、新消費、AI應用等方向亮點紛呈。借鑒歷史上港股占優行情，我們認為本輪行情或和其中的2012-2014年具有一定相似性，港股表現強勁源於部分資產更具稀缺性。當下港股科技、消費資產與當前產業發展趨勢更契合、基本面更優，或吸引南下持續流入，支撐港股繼續向上。
　　行業雙週報：軍工《美國北約醞釀新機制援烏，我國成功發射巴基斯坦遙感衛星01星》2025-08-05
　　軍工板塊上漲，美國北約醞釀新機制援烏，我國成功發射巴基斯坦遙感衛星01星，大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。
　　投資推薦：1）總裝：中航沈飛、中航西飛；2）元器件：中航光電；3）分系統：中航機載、北方導航、航太南湖；4）材料與加工：菲利華、華秦科技、鉑力特。
　　相關公司：主機廠：中航成飛；分系統：國睿科技；元器件：航太電器。