股指
　　宏观：关注中美经贸会谈（7月27-30日）和月底政治局会议临近，市场博弈刺激政策（如促消费或产业扶持），推动风险偏好提升。保险资金长周期考核机制落地，中长期资金入市预期强化，权益投资比例有望提升，投资风格预估向红利资产、优质成长板块转向；锂电行业“反内卷”政策深化，供给侧改革加速，技术领先、成本控制力强的板块将受益于行业集中度提升。
　　市场分析：市场主要受中美关税谈判进展及月底政治局会议的政策博弈预期支撑。投资者风险偏好维持高位，叠加央行单日净投放3,251亿元逆回购操作改善流动性，推动资金流向估值弹性较高的中小盘股。股指或维持震荡偏强格局，IM合约可能继续受益于成长股轮动，但远月贴水提示中长期不确定性，需关注政策信号和基差变化。
　　参考观点：短期内警惕冲高回落风险，中长期保险资金入市政策有望提升市场稳定性，逢回调布局多单。