玻璃：短线追空需谨慎，但下跌调整未结束。此前反内卷、反通缩等政策提议以及旺季预期因素等助推反弹，本质是期货市场前期空头过于拥挤，反内卷、反通缩触发市场集体平仓踩踏。但目前市场弱基差、交割因素、高库存因素导致市场回落，当然低位下跌空间也有限，反内卷政策目前在浮法玻璃产业影响有限，需要等待政策端进一步明朗。后期市场较为确定的是波动率的持续收敛，意味着09合约的移仓换月将持续，因此主力合约减仓、波动率收敛的情况下，在经历近几个交易日大幅下跌后，玻璃后期或将呈现抵抗式下跌。多头支撑主要在全局层面反内卷对商品利多并未完全证伪，玻璃现货旺季临近，厂家库存已经明显下降。在空头层面，房地产并未明显好转，在7月上涨中，玻璃下游需求并未明显好转。玻璃产业自身也未见大幅减产。由于7月大幅上涨导致的弱基差，未来08合约及09合约或都将面临一定交割压力。总之在波动率收敛的大背景下，追空没必要，不过调整或许未终结。
　　碳酸锂：宽幅震荡，关注矿山实际减停产进展。作为前期涨幅较大的品种，商品情绪回落对其冲击较大，昨日出现跌停。当前市场博弈焦点集中在江西地区重点矿山的减停产预期上。根据期货日报报道，重点矿山相关人员表示目前生产计划未受影响，短期内暂无停产安排，但市场对此分歧依旧较大。多头认为“反内卷”逻辑已由整车、电池逐步传导至上游锂矿，采矿证到期将对产量形成影响；空头则认为采矿证扩证不会影响续期内生产，同时高价有望加快新项目投产，供需格局中长期仍偏宽松。整体来看，在多空分歧加剧的背景下，碳酸锂短期或维持宽幅震荡，后续持续关注矿山政策与实际执行情况。