铁矿：近期交易重心在“反内卷+稳增长”，黑色市场情绪受到提振，盘面大幅拉涨后高位震荡盘整。全球铁矿石发运总量3109.1万吨，环比增加122.0万吨，后续供应依然宽松。产业端淡季，五大钢材产量降，但铁水产量环比涨2.63万吨至242.44万吨，铁矿港口库存小幅累库，铁矿基本面短期尚可。供给侧改革消息扰动叠加钢铁行业稳增长预期带动黑色价格上涨，原料跟涨。中长期看，铁矿石中长期看整体呈现供应逐步回升、需求相对低位、港口库存步入累库通道的局面，供需过剩格局不变，介于短期政策和情绪扰动，铁矿跟随成材走势为主，铁矿关注800元/吨一线的支撑。
　　煤焦：近期反内卷政策预期持续发酵，供给侧预期不断升温，市场情绪较强，煤焦成为黑色板块龙头品种。第二轮提涨后焦炭成本仍有压力，市场后续看涨预期增强，在铁水维持高位之下，当前焦炭基本面较为健康，预计盘面短期震荡偏强运行。焦化厂开工整体稳定，出货顺畅，贸易商拿货积极性仍然较高，现货供应略偏紧。目前盈利尚可，整体开工积极性良好，铁水产量继续回升，目前钢厂对焦炭采购积极性略有提升。焦炭现货供应偏紧，上游焦煤价格仍有支撑，预计短期内焦炭价格维持偏强运行，后期关注铁水及煤焦供应端动向。
　　螺纹：“反内卷”引发供应端利多情绪升温，中央城市工作会议不及预期，但钢铁行业稳增长预期继续推升市场情绪，盘面大幅拉涨后高位震荡盘整。进入淡季，建材需求环比回落，五大钢材品种利润尚可，产量环比回落，钢材总库存压力并不明显，供需矛盾暂不突出。6月基建弱+地产平+出口强，基本符合前期预期，外需出口提前透支，地产投资继续回落，总需求难有逆季节性表现，在全年总需求无增量的基础下，会形成明显的前高后低格局。短期钢铁行业稳增长预期改善市场情绪，关注7月底中央政治局会议有无更多政策出台，成材短期受到宏观和政策面支撑。
　　玻璃：“反内卷”交易或仍旧延续，政治局会议即将来临，宏观中性偏强。需求端，玻璃深加工订单环比小幅走弱，但盘面上涨带来的投机需求偏强。供应端，前期点火产线出玻璃后产量预计增加，供给端压力仍存。想要满足玻璃季节性去库，日熔量要降到15.4万吨以下。市场情绪扰动较多，玻璃中下游库存偏低有补库空间，但刚需尚未回暖。长期看，房地产行业整体仍处于调整周期，房屋竣工面积同比下降较多，玻璃需求难以大幅回升。“反内卷”以及钢铁行业稳增长预期继续推升市场情绪，盘面继续攀升，后期需关注现实需求能否好转