总量层面看，2025年二季度基金持仓仓位边际上升，基金明显增持创业板。2025年二季度主动型基金整体仓位边际上升，其中基金明显增持创业板，减持主板。从主要宽基指数的持仓看，沪深300和上证50边际下滑较多，创业板指和中证500持仓边际上升。
　　行业层面看，2025年二季度公募基金增持科技、周期，减持制造、消费。超配比例看：2025年二季度电子、医疗保健、家电制造超配比例靠前；配置比例变化看：2025年二季度电信业务、银行、国防军工等配置比例提升靠前，食品饮料、汽车等行业配置比例下滑较多。
　　红利仓位上升，TMT仓位分化。最后，我们分析了市场关注较多的红利、出口、TMT和核心资产板块持仓情况，1）红利：相比2025年一季度，2025年二季度红利仓位上升，其中公募基金增持保险，减持白酒Ⅱ；2）出口：仓位边际分化，2025年二季度出口链相关行业中公募基金增持零部件及元器件等行业，减持家用电器等行业；3）TMT：内部持仓方向分化，基金2025年二季度增持电信业务、传媒互联网、电子板块，减持计算机板块；4）核心资产：2025年二季度公募基金减持食品饮料行业；2025年二季度公募基金减持电力及新能源设备行业。
　　风险提示
　　1、因披露率数据存在偏差。基金持仓数据截至2025年7月21日10:30，披露率99%+（按照资产口径），与100%版本存在一定的偏差。
　　2、与实际基金持仓具有一定偏差。基金2025年二季度主要披露基金前十大重仓股数据。
　　3、地缘政治风险超预期。地缘政治紧张局势的升级可能会增加市场不确定性，影响风险资产表现，权益市场可能会因此受到冲击。
　　4、个股基本面出现重大变化。公司发生严重的财务危机或经营问题，致使其营收或净利润大幅下滑，或者公司的市场份额急剧缩水。