【基本面跟踪】
　　7月23日，国债期货30年期主力合约下跌0.21%，国债期货10年期主力合约下跌0.11%，国债期货5年期主力合约下跌0.09%，国债期货2年期主力合约下跌0.03%。
　　资金方面，隔夜shibor报1.3670%，较前一交易日上涨5.0bp，7天shibor报1.4630%，较前一交易日上涨0.1bp；14天shibor报1.5270%，较前一交易日下跌2.4bp；1个月shibor报1.5290%，与上一交易日持平。
　　2年期活跃CTD券为250006.IB，IRR为1.55%，5年期活跃CTD券为240020.IB，IRR为1.79%，10年期活跃CTD券为220010.IB，IRR为1.21%，30年期活跃CTD券为210014.IB，IRR为1.72%，目前R007约1.5017%。
　　货币市场方面，7月23日银行间质押式回购市场共成交31亿元，增加5.16%。其中，隔夜收于1.39%，较前一交易日上涨9bp，7天收于1.60%，较前一交易日上涨15bp；中期方面，14天收于1.60%，较前一交易日上涨5bp；长期方面，1个月收于1.51%，较前一交易日上涨1bp。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.50-1.51BP（2Y期上行1.51BP至1.41%；5Y期上行0.54BP至1.57%；10Y期上行1.24BP至1.70%；30Y期上行0.50BP至1.94%。信用债收益率曲线上行1.00-11.00BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期上行11.00BP至1.74%；1Y期上行1.00BP至1.66%；3Y期上行6.00BP至1.80%；5Y期上行3.75BP至1.97%。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行操作：
　　7月23日，中国人民银行以固定利率1.40%开展了1,505亿元7天期逆回购操作，投标与中标量一致。当日无逆回购到期公告披露，公开市场呈现净投放状态，显示央行延续近期流动性宽松取向，继续通过短期工具为市场“补水”。
　　宏观新闻：
　　央行发布数据显示，截至2025年第二季度末，全国人民币房地产贷款余额达53.33万亿元，同比增长0.4%。尽管个人住房贷款仍略低于去年同期，但环比已出现回升，表明在政策支持下房地产金融边际改善。同时，境外机构在银行间债券市场的持仓持续增加，截至6月底达4.23万亿元，占比达到2.5%，反映出外资对中国债市的长期配置意愿增强。这两个趋势均有助于稳定市场预期，支撑经济基本面。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。