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　　据澎湃新闻消息，7月22日一则有关“煤矿生产核查”的通知流传于市：国家能源局综合司近日发布了《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》（下称《通知》）。《通知》提到，今年以来，全国煤炭供需形势总体宽松，价格持续下行，部分煤矿企业“以量补价”，超公告产能组织生产，严重扰乱煤炭市场秩序。本次核查范围为山西、内蒙古、安徽、河南、贵州、陕西、宁夏、新疆等8省(区)的生产煤矿，已进入联合试运转的煤矿参照生产煤矿进行核查。澎湃新闻记者从中国煤炭运销协会了解到，该文件内容属实，何时开始核查尚不确定。而之前在7月14日，中国煤炭运销协会就发文强调，“煤炭企业要守牢安全稳定底线，科学把握生产节奏，提升煤炭供给质量。加强行业自律，整治内卷式竞争，促进煤炭市场供需平衡。”在煤炭这个事关能源安全的品种上，当行业供给出现过剩、企业以“内卷”的方式恶性竞争的苗头之后，行业和国家及时出手“反内卷”，对于走出通缩螺旋，其意义不言自明。因而目前的从焦煤焦炭到动力煤的价格，再到煤炭股的股价，其走势也就可以理解了。
　　所长首推
　　焦煤焦炭：昨日焦煤焦炭主力合约分别收于涨停板，主要是源自市场关于能源局发布的一则通知，对于八个主要产区的煤矿开展核查工作，市场炒作的主要关注点是在于前期煤矿是否存在生产计划不合理的情况，即单月产量不能超过公告产能的10%。但以钢联测算口径为准，主要煤炭生产省份超产相对较少，仅新疆在6月原煤产量有出现超产情况。所以就近期煤焦盘面价格所呈现出的上涨我们更多的是认为来自于情绪宏观扰动为主。从7月1号反内卷首次被提及以来，包括上周五工信部出台的文件，反复在强化后续相关行业相关政策落地的可能，吹风会的频繁召开也是进一步的加强了市场信心。所以短期我们对价格影响程度去进行一个排序的话，我们认为阶段性还是处在政策消息消息面>期现行为面>基本面实际情况的这样一个氛围中，建议投资者谨慎参与。
　　多晶硅：“反内卷”政策预期加深，盘面表现抗跌。昨日市场对于光伏“反内卷”政策出台预期加深，叠加午间国家能源局针对煤矿超产情况发布核查通知，焦煤品种盘面迅速上涨亦刺激多晶硅盘面午后拉升至涨停板位置。就多晶硅基本面而言，供需格局依旧偏弱，但市场并未给到基本面过高的交易权重。当前多晶硅涨价往后传导至硅片、电池片及组件端，后续终端电站对组件涨价的接受度为核心关注点。短期市场趋于交易硅料产能重组方案的出台预期，并提前将收购完成后的价格预期计价在盘面之中，此时供需逻辑已然失效，盘面或继续创新高，后续可能需观测多晶硅仓单何时兑现，此将会指引盘面上方的空间。本周，光伏行业会议即将召开，市场资金关注度高，盘面波动明显放大，建议投资者控制仓位，谨慎对待。