观点
　　一、供应端：导致减产的不确定性因素确实在增加。
　　1、原料方面，海外澳洲、美洲一季度的锂辉石产销量环比下降，相关公司均表示在降本增效。近期先后传澳矿部分项目停产检修、马里军政府与跨国矿企博弈。
　　国内矿产量有大增。锂矿库存维持在相对高位。近期宜春的文件让盘面波动加大，也给部分即将到期的矿权带来不确定。
　　2、锂盐产能与产量。碳酸锂冶炼总产能近两年快速扩张，特别是锂辉石端，但7月份产能暂时没有再增加。云母提锂工艺在萃取技术上的大面积推广，引发一轮加工成本下降流。当下盘面反弹，部分锂盐厂可能抓住套保机会提开工。
　　3、盐湖端7-8月份是每年开工的季节性高点。但7月17日藏格矿业公告其子公司因锂资源开采手续合法合规问题而停产。
　　就目前公布的锂盐上市公司的半年业绩预告来看，天齐锂业扭亏为盈，中矿资源有盈利、但同比大降，其他企业则是亏损加大。
　　4、进口方面，如外部环境稳定，南美地区的成品与半成品出口依然处在高位且增长。智利发货高位维稳，阿根廷产量不断提升。
　　二、需求端：
　　1、正极材料需求预计稳中有增，相关企业积极推进固态电池产业化。
　　2、我国新能源汽车销售表现仍强劲，特别是纯电重卡的销量迅猛提升。受高基数影响，预计下半年新能源车销量同比增速将有所放缓。
　　3、储能需求下半年预计会提速，鉴于上半年中标容量增速较高，继而受关税贸易壁垒及美国《大而美法案》之影响。
　　三、推演：从碳酸期货2023年7月21日上市以来，一直下跌，我们看到的是供应需求都在增，但是供应增长超过了需求增长，而不是需求不增长引发的价格下跌。另外，价格一直下跌，行业根本没有进行过补库操作，全行业都维持低于安全库存的操作。低价遇到了行业政策“联想”，很容易出现一轮补库和补空所带来的行情。
　　关注风险点：1.供应端环保扰动；2.需求超预期加速；3.矿端意外事件；4、原油价格上涨带来新能源价格的重估。