近期北半球进入夏季，欧洲高温炙烤、北美洪水肆虐，我国东部高温桑拿天持续，多地暴雨倾盆引发严重城市内涝；这背后其实都是碳在作怪。全球变暖正在加速来临，若想控制气温上升幅度，唯有尽快减排二氧化碳；一次能源看核能，二次能源靠氢能；氢能作为工业深度脱碳的利器，会逐渐走上历史的舞台，成为未来几十年碳中和的最大赢家。在市场持续关注高温、电力短缺的时候，也建议大家关注下这背后的本质：碳排放。
　　从减排二氧化碳的角度看，氢能作为工业领域减排的利器，未来将成为能源转型的关键，资本市场的关注度也会聚焦到氢能板块；但氢能产业链分上游制氢、中游储运、下游应用，涉及子领域方方面面，目前A股中的涉氢上市公司更是接近百家；考虑到氢能的远期前景美好，但中间路途坎坷，能否坚持到行业爆发至关重要；因此，我们认为主业稳健扎实，同时具有适配的企业基因或股东/地方政府支持力度大的企业，将具备一定的竞争力：
　　①聚石化学：AEM制氢是当下氢能领域的一个重要风口，也是未来最有潜力的制氢路线；AEM制氢的灵魂在于AEM膜，聚石化学通过控股子公司聚石氢友布局AEM膜，其性能得到行业广泛认可，而且公司的大化工基因很好适配了未来AEM膜的量产环节；公司目前市值24亿元。
　　②石化机械：公司大股东为中石化，并被集团指定为“中国石化氢能装备制造基地”；公司提供碱性和PEM制氢装备、纯氢长输钢管、氢气压缩机和加氢机等氢能装备，覆盖了制氢、输氢以及加氢环节。
　　③中原内配：公司是河南省氢能产业链的重要企业，近年来积极转型氢燃料电池零部件；近期，公司与阳光新能源签署战略合作协议，约定加大在氢能装备、氢能应用场景方面合作，推动构建氢能产业集群。
　　风险提示：产业政策不及预期、技术突破及降本不及预期。