AI4S赋能化学研发，中国力量引领万亿蓝海。AI for Science是材料科学研发的全新范式，也是未来AI应用的重要赛道，有望成长为万亿元市场，目前行业已进入奇变点。AI4S可以从“读”（文献学习）、“算”（AI模型计算）、“做”（机器人自动化实验室）等方面大幅提升材料研发效率、实现多目标优化，突破以往人类无法解决或需数十年解决的难成药靶点、复杂化合物、催化剂等研发难题。
　　AI4S远期万亿市场，我国具备培育巨头的土壤。2024年的英伟达GTC大会中，黄仁勋将大语言模型、具身智能、AI for Science（AI4Science）并列为AI的三大关键方向。AI4Science可以由原子尺度深入化学反应的本质，相比传统化学研发实现速度和精度的大幅提升。远期，AI4S有望成长为千亿美金的巨大市场。我国拥有最齐全的化学制造业门类、最完备的产业链。因此我们认为，未来的AI4S全球龙头有望率先诞生在中国。
　　AI赋能化学研发，市场空间广阔。AI4S在药物、化工行业正加速渗透：药物领域：2025年一季度，中国创新药License-out交易达41起，总金额369.29亿美元，仅3个月就接近2023年全年水平，也已超2024年上半年的交易总额（（ MedTrend数据）。AI可以在靶点识别、化合物筛选、晶型预测等诸多方面替代传统人工药物研发流程，进而大幅加快药物研发速度、节省成本。根据CBInsights，预计未来AI每年将为制药行业创造超过3500亿美元的价值；化工材料领域：钙钛矿、固态电池、半导体材料、合金材料、隔热材料等行业，AI已开启范式渗透，AI4S头部服务商正同下游细分赛道龙头以合资子公司等形式加速新材料产业化。
　　建议关注：
　　·晶泰控股：晶泰科技由三位华人MIT物理学博士后于2015年创立，是化学研发范式革命的全球引领者。算法方面公司已积累超过200个AI垂类模型；数据方面公司拥有规模、先进程度领跑全球的自动化实验室，可以实现提升数据收集能力40倍，每个月可以积累20+万条化学合成过程数据。在医药领域全球前20大药企中已有16家为公司客户，2025年6月与美国公司达成首付款1亿美金的小分子意向订单。新材料领域公司与协鑫、中石化等头部客户合作进行AI材料研发，成长可期。
　　·志特新材：公司携手微观纪元、中科大精准智能实验室两大头部平台，布局AI4S材料研发。其中公司5月携手中科大精准智能实验室成立子公司志特小临，通过Al4S新范式进行新材料研发与产业落地。目前已成功开发出超级隔热材料，成本是气凝胶的1/3，性能是其2倍，在建筑隔热、电池防爆等领域渗透前景广阔。
　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌。