公司为钢结构与钾肥产业并行的双主业上市公司
　　青岛东方铁塔股份有限公司是一家股份制大型企业，主营钢结构产品业务，其前身青岛东方铁塔公司始建于1982年，1996年组建青岛东方铁塔集团有限公司，2000年改制为青岛东方铁塔股份有限公司。2011年2月11日，公司在深圳证券交易所挂牌上市。2016年10月，公司完成重组，由单一的钢结构制造企业转变为钢结构与钾肥产业并行的双主业上市公司。公司总部地处山东胶州市。公司在山东青岛和江苏苏州拥有两个大型钢结构生产基地，在北京、上海、广州等地设有分支机构，国内主要省份也设有办事处。仅青岛的钢结构生产基地就占地九百多亩，厂房面积五十多万平米，总资产近80亿元，年生产能力可达60万吨，已形成完善的研、产、销经营体系。
　　盈利预测与估值
　　盈利预测与投资评级。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.77亿元、11.63亿元、13.34亿元。参考可比公司估值，我们给予公司2025年26.5倍PE，对应目标价为人民币11.93元，首次覆盖给予“买入”评级。
　　风险提示
　　钾肥价格下跌
　　下游需求不及预期
　　公司项目进度不及预期
　　宏观经济风险