本周行情回顾
　　从指数表现来看，本周(2025-06-30至2025-07-04),上证指数周涨跌幅为1.4%,创业板指周涨跌幅为1.5%,沪深300周涨跌幅为1.54%,中证1000周涨跌幅为0.56%,恒生科技周涨跌幅为2.34%,纳斯达克指数周涨跌幅为1.62%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为2.39%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.37%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-3.49%,人工智能指数周涨跌幅为-0.42%,计算机指数周涨跌幅为-1.28%,数据要素指数周涨跌幅为-1.26%,云计算指数周涨跌幅为-0.81%,信创指数周涨跌幅为0.6%,工业软件指数周涨跌幅为-0.84%。
　　腾讯元器宣布接入微信支付MCP 
　　7月3日，腾讯元器宣布正式接入微信支付MCP，支持开发者在智能体上直接增加下单、赞赏、查询订单等功能，打通智能体商业化的最后一公里。腾讯元器作为首个接入微信支付MCP的智能体开发平台，将凭借腾讯生态的优势连接能力，为智能体的开发带来更多丰富的体验。（36氪）
　　智谱AI获10亿投资，同时开源GLM-4.1V-Thinking视觉语言大模型
　　7月2日，智谱开放平台产业生态大会在上海浦东张江科学会堂举办，开源发布新一代通用视觉语言模型GLM-4.1VThinking。其轻量版GLM-4.1V-9B-Thinking模型参数控制在10B级别，在兼顾部署效率的同时实现性能突破。该模型在MMStar、MMMU-Pro、ChartQAPro、OSWorld等28项权威评测中，有23项达成10B级模型的最佳成绩，其中18项更是持平或超越参数量高达72B的Qwen-2.5-VL，充分展现了小体积模型的极限性能潜力。
　　在智谱开放平台产业生态大会上，智谱宣布浦东创投集团和张江集团对智谱总额10亿元的战略投资，并于近期完成首笔交割。同时，三方还启动了一项合作，共同建设人工智能新型基础设施。（IT之家）
　　金砖峰会或带动跨境概念
　　金砖国家领导人第十七次会晤将于7月6日至7日在巴西里约热内卢举行，参会者包括来自28个国家和联合国、世界银行等7个国际组织的代表。本次里约会晤的主题是“加强全球南方合作，实现更加包容和可持续的治理”，其中包括考虑金融市场、本币、支付工具和平台的治理和改革，以此作为增加和多样化贸易、金融和投资流动的手段；推进新工业革命伙伴关系，并通过《金砖国家经济伙伴战略2030》。
　　我们认为，由于稳定币支付手段在跨境交易中可起到绕过SWIFT的作用，会议有望提及相关主题。（新浪财经）
　　投资建议
　　1.海外AI：
　　6月29日，NVIDIADLSS技术将迎来重大更新，将采用全新的“Transformer模型”，预计将带来诸多改进，包括显存占用量大幅降低。与旧版相比，新模型在显存使用上进行了优化，以1080p分辨率为例，新的310.3.0 SDK版本在使用Transformer模型时仅需87.77MB显存，比之前减少了19.8%。建议关注近期海外大模型更新进展，相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
　　2.国内AI：
　　7月3日，腾讯元器宣布正式接入微信支付MCP，支持开发者在智能体上直接增加下单、赞赏、查询订单等功能，打通智能体商业化的最后一公里。6月30日，百度文心大模型4.5系列模型正式开源，并在国内领先的开源平台GitCode首发上线。智谱AI获10亿投资，同时开源GLM-4.1V-Thinking视觉语言大模型。字节跳动EX-4D开源，为一款突破性的4D视频生成框架。华为开源盘古7B稠密模型、72B混合专家模型以及昇腾推理技术。相关公司：百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手等。
　　3.海外半导体：
　　2025年7月1日，SK海力士代表在首尔Intel AISummit Seoul 2025活动上表示，SK海力士有望向英特尔Jaguar Shores供应HBM4产品。7月2日-7月3日，Synopsys、西门子、Cadence相继发布声明，BIS已撤销之前规定的对华出口电子设计自动化(EDA)软件及技术限制。7月4日，CoreWeave宣布成为首家部署英伟达GB300 NVL72系统的超大规模AI云供应商。相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、SK海力士、英特尔等。
　　4.计算机相关：
　　发行rwa相关：朗新集团、协鑫能科、海南华铁等。
　　沙盒体系内持牌机构相关：众安在线、连连数字等。
　　金融IT相关：四方精创、恒生电子、天阳科技、太极股份等。
　　5.智能驾驶：
　　6月30日，《横琴粤澳深度合作区产业发展规划（2025-2029年）》日前印发。其中提出，建设人工智能协同创新生态。支持建设新一代类脑人工智能公共算力开放创新平台，推动智能网联汽车道路测试和示范应用全域开放，为人工智能在智能驾驶、医疗健康、政务服务、智慧城市等重点领域建设测试沙盒及应用场景。相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google。
　　6.海外消费：
　　TEMU在2025年第二季度报告了显著的用户增长，全球月活跃用户（MAU）达到4.165亿，同比增长68%，环比增长3%；日活跃用户（DAU）增长至7050万，同比增长65%，环比增长6%。2025年第二季度，欧盟市场表现强劲，月活跃