供应端：西南电价下滑，部分硅企恢复生产。不过新疆大厂减产，导致工业硅总产量存在不确定性。
　　需求端：终端需求暂不明朗，中国光伏行业协会本次会议主题,仍是关于“限产保价”。且7月陆续陆续召开围绕“综合治理光伏行业低价无序竞争”的会议，预计光伏三季度将迎来更大力度减产。其中多晶硅因大厂复产/减产计划不明，7月产量存在不确定性（目前预估排产是环增）；有机硅增减产并行，7月环比好转。另外铝合金产量好于预期，预计总体仍处于高位。
　　综合看，工业硅供需格局未有扭转，一方面工业硅较难落实供给侧改革，若多晶硅实施反而不利于其需求；另外，当前为丰水期，西南地区便宜电价吸引当地硅厂生产囤货（枯水期电价抬升）。同时期货盘面拉涨后将吸引一批卖保进入，从而导致减产意愿下降，因此工业硅上方有压力。
　　对于多晶硅而言，需要关注供给侧改革将如何落实，硅片7月排产预计环降10%左右，基本面呈现疲弱姿态。预计在政策落地前，多晶硅定价将在弱现实-强预期之前切换，但单边做空面临政策风险，回调做多具有一定安全性。另外关注其下游反内卷政策，届时需重估供需平衡以调整政策。
　　工业硅策略：小仓位试空。期权：新单观望。
　　套保：上游企业中等比例卖出保值。多晶硅等中下游企业可按订单适量买入保值。
　　期现套利：关注期现正套机会。
　　价差套利：无。
　　多晶硅策略：多单做好止盈设置。并持回调后做多思路。期权：观望
　　套保：多晶硅下游企业低位适量买入保值，上游企业逢高适量卖出保值。
　　价差套利：关注仓单注册进度，若仓单未能增加，可重新建立跨月正套组合（以隔月为优）。