本报告导读：
　　上周，常见选股因子中，小市值、高估值占优，反转因子表现突出。量化股票组合中，小盘价值优选组合2周收益率5.82%，2025年累计收益32.25%。
　　投资要点：
　　沪深300指数增强组合2025年YTD超额收益4.25%。上周（2025年6月20日至2025年6月27日，下同），沪深300、中证500、中证1000指数增强组合相对基准指数的超额收益率分别为0.41%、0.59%、0.00%；这3个指数增强组合2025年YTD的超额收益率分别为4.25%、0.74%、5.08%。
　　基金重仓股组合周收益率为3.21%。上周，绩优基金的独门重仓股组合周收益率为3.21%，同期股票型基金总指数收益率为2.78%，超额收益为0.43%。2025年6月以来（2025年5月30日至2025年6月27日，下同），组合累计收益率为7.77%，超额收益为5.09%。2025年以来（2024年12月31日至2025年6月27日，下同），组合累计收益率为8.59%，超额收益为3.55%。
　　PB-盈利组合周收益率为3.52%。上周，PB-盈利优选组合的周收益率为3.52%，同期沪深300指数收益率为1.95%，超额收益为1.57%。2025年6月以来，组合累计收益率为2.89%，超额收益为0.77%。2025年以来，组合累计收益率为12.36%，超额收益为12.70%。
　　小盘成长组合周收益率为4.98%。上周，小盘成长组合的周收益率为4.98%，同期微盘股指数收益率为6.94%，超额收益为-1.95%。2025年6月以来，组合累计收益率为5.77%，超额收益为-2.72%。2025年以来，组合累计收益率为29.58%，超额收益为-11.46%。
　　小市值、高估值风格占优，反转因子表现突出。上周，风格类因子方面，小市值股票优于大市值股票，高估值股票优于低估值股票。技术类因子方面，低涨幅股票超额收益为正。而基本面因子方面，高预期净利润调整股票超额收益为正。
　　风险提示：市场环境变动风险，有效因子变动风险。