本期投资提示：
　　本周周报要点：1）蚂蚁AI健康管理产品发布，AI医疗加速落地。2）中资券商布局虚拟资产，业务创新预计证券IT受益。
　　2025年6月26日，蚂蚁集团发布AI健康应用AQ，为独立运营的AI健康管家APP，提供健康科普、报告解读、就诊咨询、健康档案管理等100+AI服务，连接全国超千家医院、近百万医生提供专业支持，适配鱼跃、三诺、华为、苹果等慢病管理和可穿戴设备赋能个人健康管理。
　　解决C端AI医疗产品过往痛点，有望成为爆款。1）解决痛点之一“患者不信任”：通过AI深度思考主动多轮问答提供更综合专业建议，通过知名专家智能体数字分身提升信任感；2）解决痛点之二“生态不通”：连接全国超千家医院和近百万医生提供直接远程问诊和预约挂号服务打通就诊服务链条、依托支付宝医保码生态打通医保付费、依托阿里药店生态打通就诊到买药流程、通过适配慢病管和可穿戴设备赋能个人健康管理。
　　综上，我们认为蚂蚁集团的AQ健康助手体现了C端AI健管类应用的突破，通过医+药+医保的打通为患者提供全面健管服务，能够提升C端用户对AI问诊的信任度与付费意愿趋势：1）AI芯片将更多以超节点形式出货；2）400G多模或LPO采购增加；3）AIDC需求将增加；4）液冷渗透率将提升。
　　中资券商布局虚拟资产，业务创新预计证券IT受益。6月24日，国泰海通集团下属公司国泰君安国际控股有限公司正式获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。券商业务创新将带来业务系统的升级改造，直接利好券商IT厂商。
　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药+计算机）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
　　标的2）数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆。
　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。
　　标的4）AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。