出海：更快更坚定
　　GDP vs GNP，出海成为重要可选项。一般而言，GDP强调国内生产，GNP强调国民生产，背后是国民在海外深度参与全球经济建设，影响力从国内走向全球。例如在海外建立生产制造工厂，产销一体化，利用当地资源、满足当地市场需求。出海≠出口，“一带一路”是主线。有3个问题值得关注和提前说明，一是出海和出口的关系，二是出海和“一带一路”的关联，三是如何重新定义“出海”。以非洲建材为例，基数低≠空间大，发展节奏存在预期差。
　　高股息：加大分红，提升板块吸引力
　　侧重3类企业，一是主业经营&现金流稳健，二是央企国市值管理需要企尤其是建筑板块，三是大股东资金用途。建筑建材对比A股其他高股息板块，已具备吸引力。
　　周期建材：向供给侧要空间
　　水泥：需求端压力测试持续，集中度偏低短期尚无改善。当前龙头企业带头减产应对需求不足，但6-8月为年中淡季，判断价格继续季节性回落，下半年是否出现价格“翘尾”，取决于阶段性供需关系。
　　玻纤：特种玻纤布是一抹亮色，需求多元化支撑。下游算力带动服务器升级、AI材料升级，伴随销量景气高，供应有难度，维持较高利润率。
　　碳纤维：供给快速增加，价格持续承压。
　　玻璃：竣工需求压力是共识，供给冷修调节较去年放缓。供给变化较为有限，本轮周期尚未出现企业明确退出，更多是产能调节。
　　消费建材：总量“跟地走”，转型/退出加快
　　需求端：量价均承压，继续“跟地走”。
　　供给端：出海寻找增量空间，转型企业腾出空间，向内部降本找空间。
　　风险提示：1）基建项目落地不及预期，2）地产政策变动不及预期，3）原材料价格变化不及预期，4）海外投资力度不及预期。