研究背景
　　本篇报告研究根据历史走势规律构建ETF投资组合的方法。由于ETF标的指数的历史走势信息(特别是成交金额)比ETF自身的交易信息更加客观有效，而且数据开始更早。因此走势规律分析是基于标的指数，而非ETF产品本身。
　　 ETF标的指数的选取标准为：1.指数基日不晚于2014/12/31，2.指数成份股全部为A股，3.指数类别为行业或主题指数。符合条件的指数合计约130只。
　　由于ETF标的指数之间的主题重合度可能较高，为了避免大量相似主题的指数影响分析结果，我们首先将全部指数根据历史走势聚类为60个类别。在每个类别内选择指数总市值最高的1只，共60只指数作为备选指数。
　　我们关注指数价格与成交金额的走势规律，它们的组合变化可分为4种形态：放量上涨、放量下跌、缩量下跌、缩量上涨。但这种分类还不够精细，例如对于放量上涨，通过计算价格上涨幅度、成交金额上涨幅度，以及两者的相对比例，可以对指数走势形态做更准确的定位、对未来走势做更准确的预测。
　　风险提示
　　量化报告的结论基于历史统计规律，当历史规律发生改变时，报告中的模型和结论可能失效。