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>> 国贸期货-铸造铝合金期货上市首日策略报告-250609
上传日期:   2025/6/10 大小:   703KB
格式:   pdf  共7页 来源:   国贸期货
评级:   -- 作者:   方富强
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基准挂牌价:根据《上海期货交易所交易规则》等有关规定,现将铸造铝合金期货合约上市挂牌基准价通知如下:AD2511、AD2512、AD2601、AD2602、AD2603、AD2604、AD2605合约的挂牌基准价为18365元/吨。
  从价格角度来看:AD2511合约挂牌价18365元/吨价格偏低估,据测算得合理价格约为19000元/吨,开盘首日价格存在上行动力。与此同时,当铸造铝合金期货价格高于19900元/吨时,AD2511合约出现无风险套利机会,因此价格在该位置将相对承压。
  从价差角度来看:跨品种方面,存在多铸造铝合金空铝的套利机会,6月9日AL2511收盘价与AD2511挂牌价价差高达1420元/吨,显著高于合理价差,开盘首日价差或修复;跨期套利方面,存在正套机会,电解铝的期货结构呈现明显的back结构,受此影响,铸造铝合金期货也将大概率呈现back结构。参照电解铝期货对现货的贴水率进行计算得,AD2511和AD2512、AD2601合约价差分别约为24元/吨、30元/吨,因此套利方面建立关注正套(买近卖远)机会。
  
 
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