近半月，中美元首通话，推进城市更新、促服务消费等均有新进展。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2025.5.25-6.8）的政策跟踪。
　　核心结论：总体看，近半月政策延续聚焦稳增长、扩内需，最大关注在于中美元首通话，具体有5大焦点：一是6.5中美元首通电话，我国表示“美方应实事求是看待取得的进展，撤销对中国实施的消极举措；欢迎特朗普再次访华”，中美6.9也将在伦敦举行第二轮谈判；二是6.4财政部公示2025年城市更新行动评审结果，未来几年中央财政计划补助超200亿元支持20城实施城市更新行动，重点样本项目包括：城市地下管网更新改造、经济集约型综合管廊建设、市政基础设施提升改造、加强消费型基建。三是6.5上交所召开高分红重回报暨上市公司价值提升座谈会，未来将继续推动上市公司进一步加大分红力度、增加分红频次，用好回购、并购重组等市值管理工具，也会不断丰富红利指数相关产品体系。四是多部门继续发力促服务消费，包括商务部开启2025年“服务消费季”活动、开启新能源汽车下乡，地方层面，深圳发布提振消费专项行动39条，福建宁德将举办一批大型演唱会和高等级体育赛事，“苏超”爆火出圈、当地文旅也接力发布多项促消费活动。五是6.18-19上海将举办2025年陆家嘴论坛，主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”，央行、金监总局、证监会、外管局等部门领导将发表演讲，期间中央金融管理部门还将发布若干重大金融政策。其他可关注：国资委《中央企业发展规划管理办法》、深圳土拍放松多项竞拍限制等。倾向于认为：六七月份应属于“关税谈判期、经济观察期、存量政策落地期、增量政策酝酿期”，可谓“四期叠加”，短期盯美国与中国、欧盟的关税谈判，其中，6.9中美将召开第二轮经贸会谈。我们也继续提示：新一轮中美会谈将至、乐观情形下有望迎来短期的“决断”，但应不改我国扩张性政策的大基调和扩内需的大方向，仍需政策加紧发力、不宜“等到花儿枯萎了再浇水”。
　　一、重要会议与政策：关注中美元首通话，多举措促消费、促转型。
　　1、重要会议：近期聚焦中美关系与关税进展、稳股市、全面深化改革。
　　>6.5总书记同美国总统特朗普通电话，强调中方严肃认真执行了日内瓦会谈所取得的协议，希望美方“撤销对中国实施的消极举措”，双方“应增进外交、经贸、军队、执法等各领域交流，增进共识、减少误解、加强合作”。同时，欢迎特朗普再次访华。此后，双方明确中美第二轮经贸会谈将于6月9日在伦敦举行，紧盯谈判进展。
　　>6.5上交所召开高分红重回报暨上市公司价值提升座谈会，上市公司、保险机构、基金公司等参会，上交所明确，未来将继续从供需两侧发力，包括：需求端，推动上市公司进一步加大分红力度、增加分红频次，用好回购、并购重组、投资者交流等市值管理工具；供给端，不断丰富红利指数相关产品体系，“推动长期资本、耐心资本与优质权益资产的良性互动”。
　　>5.30交通运输部召开全面深化改革领导小组会议，目标“加快建设交通强国战略”，重点抓好铁路、公路、水路、民航、邮政重点领域改革，科学制定改革任务书、时间表、优先序，后续可继续关注相关改革路线图，以及对于交通运输领域改革“关键问题、突出矛盾、管用举措”的认定。
　　2、部委政策：关注城市更新、促服务消费、新能源汽车下乡新进展。
　　>6.6国资委印发《中央企业发展规划管理办法》并答记者问，重点关注3个“更加突出”，包括更加突出产业导向、闭环管理、刚性约束，其中，产业导向上，建立“中央企业总体发展规划+重点任务规划+企业规划”的三级规划体系，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉、国计民生的重要行业以及前瞻性战略性新兴产业集中。
　　>6.4财政部公示2025年城市更新行动评审结果，北京、天津等20城入围，且明确，未来几年中央财政计划补助超200亿元支持20城实施城市更新行动。其中，城市更新重点样本项目包括：城市供排水、燃气、供热等城市地下管网更新改造和经济集约型综合管廊建设；城市生活污水处理“厂网一体”等；机械停车设施等市政基础设施提升改造；历史文化街区、老旧片区、绿地开放共享等既有片区更新改造，加强消费型基建。
　　>5.26中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，共8部分、19条举措，目标经过5年左右，推动具备条件的企业普遍建立适合国情、符合实际、满足发展需要的中国特色现代企业制度。意见发布后，发改委、国资委、证监会等有关负责人也进行了答记者问，重点关注围绕意见落地、各部门后续举措，如：1）证监会将推动出台上市公司监督管理条例，加大对组织指使造假、资金占用等违法行为的打击力度，进一步发挥独立董事作用，鼓励机构投资者积极行使股东权利等；2）国资委将指导国资央企以意见印发为契机，更好推动中国特色现代企业制度优势转化为国有企