6月份券商金股特征解析
　　6月份青岛啤酒、海大集团、亚钾国际、顺丰控股、杭州银行、日联科技、美的集团等金股推荐次数靠前。6月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场41家券商发布的金股，去重后金股数量合计为275只。我们按照相对上月是否新进，将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，6月份推荐次数靠前的金股为：青岛啤酒（5次）、海大集团（5次）、亚钾国际（5次）、顺丰控股（5次）、中国移动（4次）等；在新进金股中，6月份推荐次数靠前的金股为：杭州银行（4次）、日联科技（3次）、美的集团（3次）、巨化股份（3次）、中国稀土（3次）等。
　　6月份电子、机械设备、医药生物、食品饮料等行业金股数量占比靠前。6月份金股权重靠前的行业分别为：电子（9.0%）、机械设备（7.6%）、医药生物（7.4%）、食品饮料（6.8%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：非银金融（+1.7%）、基础化工（+1.5%）、传媒（+1.4%）；权重减少最多的行业为：汽车（-2.5%）、国防军工（-1.5%）、电子（-1.3%）。
　　6月份券商金股的市值水平下降，估值水平下降。我们按月统计了金股行业内加权市值分位和估值分位水平。可以发现，6月份券商金股的市值水平下降，估值水平下降，或表明6月份券商金股转向价值风格。
　　5月份券商金股绩效回顾
　　5月份券商金股组合整体收益率为0.9%，2025年以来收益率为5.9%。全历史区间来看，全部金股组合年化收益率为11.0%，收益表现显著优于沪深300指数和中证500指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、新进金股、重复金股组合5月份收益率分别为0.9%、1.3%、0.5%，2025年以来收益率分别为5.9%、9.8%、2.8%。
　　5月份曼卡龙、朗新集团、潮宏基、益方生物-U、新易盛等金股收益率排名靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：曼卡龙、朗新集团、潮宏基、益方生物-U、新易盛等金股月度收益靠前，5月份收益率分别为52.6%、38.4%、36.2%、32.6%、28.6%。
　　开源金工优选金股组合
　　开源金工优选金股组合5月份收益率为-1.1%，2025年相对中证500超额+7.5%。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为19.7%，收益表现优于全部金股组合。优选金股组合5月份收益率为-1.1%；2025年以来收益率为6.5%，2025年相对中证500超额+7.5%。
　　6月份开源金工优选金股组合持仓明细：美的集团、奥瑞金、国泰海通、胜宏科技、中钨高新、特宝生物等个股业绩超预期排名靠前。
　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。