细分行业：
　　AIDC电气设备：关注数据中心800VHVDC技术趋势。本周COMPUTEX 2025大会上，英伟达及多家电气设备企业展示了800 VHVDC数据中心供电架构的规划。HVDC架构在效率、冷却等方面相较于传统供电架构具备优势，且与新能源供电更好匹配，多因素驱动下，HVDC的应用场景有望加速拓宽。
　　机器人：华为、优必选、智元机器人、中坚科技合作康养机器人，建议重视华为与小米机器人产业链。华为、优必选、智元机器人、中坚科技将合作康养人形机器人，各方将在算力、大模型平台、数据采集、解决方案及应用场景展开合作。产业链视角看，小米与华为是国内唯二的有智能家居、手机数码、新能源车、机器人业务共同布局的公司，机器人产品进步需硬件+软件的同频迭代升级，小米与华为在机器人布局带来的产业链投资机会值得重点关注。
　　固态电池：固态电池标准出台，产业变革加速。本周中国汽车工程学会发布《全固态电池判定方法》团体标准，首次明确了全固态电池的定义，解决了行业界定模糊、测试方法缺失等问题。全固态电池行业标准的发布标志着固态电池进入规范化发展新阶段，对技术研发、产业生态和市场秩序将产生深远影响。我们认为未来2年固态电池产业将进入材料竞争格局确立的重要阶段，建议重点关注行业格局变化带来的投资机会。
　　光伏：企业推进高效电池技术量产，持续关注降本增效新技术进展。当前企业持续推进高效电池技术量产以打破供需僵局，未来随着光伏组件转化效率要求长期中枢上移，加上各厂商对于新增资本开支态度谨慎，不具备改造条件的产能将逐渐出清。建议关注新技术变革带来的结构性机会。
　　风电：4月装机同比高增，价格逐步回暖。当前风电开工稳步推进，政策驱动叠加国内外需求共振，海风项目加速推进，行业逐步从“价格战”向“价值竞争”转型，产业链盈利修复明确，行业进入高质量发展阶段。
　　电网：国家电网有加快重大项目建设，1-4月投资完成额创历史同期新高。1-4月电网工程完成投资1408亿元，同比增长14.6%。今年以来，国家电网有限公司积极扩大有效投资，1-4月完成固定资产投资创历史同期新高，截至目前国网有“3交5直”8项特高压工程正在建设，储备项目丰富，叠加新型电力系统建设提速，电网产业链有望持续受益于结构性增长机遇。
　　风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。