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>> 东方证券-分红对期指的影响-250524
上传日期:   2025/5/24 大小:   660KB
格式:   pdf  共10页 来源:   东方证券
评级:   -- 作者:   刘静涵,杨怡玲
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研究结论
  上市公司已逐步公布分红信息,截止5月23日,上证50成分股中,7家实施,13家股东大会通过,29家董事会预案,1家未公告,沪深300成分股中,49家实施,102家股东大会通过,148家董事会预案,1家未公告,中证500成分股中,95家实施,243家股东大会通过,162家董事会预案,中证1000成分股中,213家实施,564家股东大会通过,221家董事会预案,2家未公告。
  根据我们的最新预测模型,上证50、沪深300、中证500、中证1000指数6月合约的分红点数分别为17.28、20.75、35.79、32.06。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期,年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的6月合约的年化对冲成本(剔除分红,按365天计算)分别为0.76%、5.14%、12.79%、18.63%。
  风险提示
  我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变,例如分红率发生大的变化,那么预测结果可能与实际分红有差异。
 
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