重点推荐：
　　1、固收，固收团队认为，中美第一阶段关税摩擦缓和，形成有利的做多窗口，建议围绕“科技成长+消费复苏”双主线布局。关税博弈下自主可控和内需发力仍然是确定性较强的主线，由于权益市场风险偏好有望回升，人形机器人、AI、低空经济等主题投资机会有望回归。
　　2、机械，时代电气，机械团队认为，公司为轨交牵引变流系统龙头，通过“同心多元化”战略扩展新兴装备打开第二增长曲线。我们看好公司两大业务保持良好发展，首次覆盖给予“增持”评级。
　　3、食品饮料，食品饮料团队认为，新消费趋势下，渠道、品类创新共振，带动大众品业绩弹性释放；白酒产业周期仍在寻底，但配置价值凸显。