■重点推荐:信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、组威股份、软通动力
　　■核心个股组合:信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿
　　本周专题研究:近日人形机器人产业动态汇总: 1) 5月13日、14日，特斯拉官方连续两天发布了两段Optimus跳舞视频，动作灵活流畅，软硬件持续迭代进化;此外，特斯拉宣布Optimus目前在建产线的产能为1000台/月，计划第二条产线的产能为10000台/月; 2) 5月12日，华为与优必选科技在深圳正式签署全面合作协议。双方将围绕具身智能和人形机器人领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作; 3) 5月12日，越疆科技与腾讯云签署战略合作协议，聚焦“云边端”协同及具身智能多行业应用; 4) 5月11日，松延动力发布仿生机器人全新女性形象小诺，用户可以根据需求定制机器人的外观特征; 5) 5月16日，江苏雷利正式推出一-系列具身智能及工控领域新品，包括新- -代高精度灵巧手，以及全系列工控驱动解决方案。产业大趋势启动时刻，我们建议关注国内外头部人形机器人产业链: 1) T链:三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等; 2)华为链:埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等; 3) Figure链:鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等; 4) 1X:中坚科技等; 5)细分环节领先企业:信捷电气汉威科技、双林股份等。
　　■重点跟踪行业--人形机器人:
　　■人形机器人，产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商;
　　光伏设备，N型渗透率加速提升，马太效应下头部企业竞争力进一一步强化，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司;
　　储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;
　　半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;
　　■自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;
　　■氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链- -体化优势的龙头公司;
　　■工程机械强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
　　风险提示
　　■产品和技术迭代升级不及预期
　　■海外市场拓展不及预期
　　■海外复苏不及预期、国内需求不及预期
　　■原材料价格波动
　　■零部件供应受阻
　　■客户扩产不及预期
　　■市场竞争加剧。