市场成交量小幅回升。上周（20250421-20250425）全市场成交量转为上升，沪深两市成交额位于近一年的54.9%分位数水平（前值为54.9%）。市场成交保持平稳，股市资金面呈现“紧平衡”的特征。
　　成交额集中度有所上升。上周，行业层面成交额集中度转为上升趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持下降趋势，个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。
　　赚钱效应上升。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为6.78%，相比前值上升1.01个百分点。全A涨跌中位数为1.28%，较前值上升0.83个百分点。Top25%分位数为4.26%，较前值上升1.45个百分点。Top75%分位数为-1.02%，较前值上升0.58个百分点。
　　行业换手率下降。上周换手率最高的三个一级行业为：美容护理（21.99%）、商贸零售（18.64%）、社会服务（18.07%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.14%）、石油石化（1.69%）、钢铁（3.72%）。
　　机构调研强度上升。从行业层面的机构调研强度看，电子（31.05%）、医药生物（24.90%）、电力设备（19.55%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证100的调研强度最大，为9.07。从边际变化看,中证100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了8.94。
　　股市资金净流出。上周股市资金净流出75.97亿元，较前值多流出148.33亿元。各分项资金为：（1）融资余额减少12.47亿元；（2）重要股东增持8.03亿元；（3）ETF流入109.38亿元；（4）新发偏股基金77.79亿元；（5）IPO 0.00亿元；（6）定向增发3.86亿元；（7）重要股东减持38.80亿元；（8）ETF流出216.04亿元。
　　从资金流入流出来看，较前值，各分项的变化为：（1）融资余额增加43.23亿元；（2）重要股东增持减少8.73亿元；（3）ETF流入减少347.89亿元；（4）新发偏股基金增加24.18亿元；（5）IPO减少48.02亿元；（6）定向增发减少20.14亿元；（7）重要股东减持增加23.81亿元；（8）ETF流出减少96.53亿元。
　　资金流出风险上升。上周限售解禁家数为46家，较前值增加4家。限售解禁市值为1040.23亿元，较前值增加868.41亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为489.34亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（371.69亿元）、银行（190.06亿元）、汽车（122.26亿元）。有13个行业没有限售解禁出现。
　　风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见