2025Q1业绩：2025Q1，在A股市场的亮眼表现之下，含权固收+基金获得良好表现，并且呈现出权益仓位越高、整体业绩表现更优的特征。同时由于债券市场在2024年12月过度抢跑了降准降息预期、市场资金面偏紧以及股债跷跷板效应的共同作用下，纯债型产品出现显著回撤。在久期乘数下，被动指数型债券基金表现劣于中长期纯债型基金，并劣于短期纯债型基金。此外，一季度人民币汇率的走强、短端美债收益率的下行带动QDII债基的上涨。
　　风险提示
　　基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现。
　　本报告根据历史公开数据及定期报告整理，存在失效风险，不代表对基金未来资产配置情况的预测，不构成投资建议。
　　本报告所展示的基金产品仅用于分析一季报操作和二季度展望，不代表产品推介
　　行业和个股持仓数据旨在对基金经理的过往操作进行统计，不代表推介。