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>> 国泰君安期货-国债期货:方向暂不明,区间震荡仍延续,宜正套观望-250424
上传日期:   2025/4/24 大小:   573KB
格式:   pdf  共3页 来源:   国泰君安期货
评级:   -- 作者:   虞堪,林致远
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【基本面跟踪】
  4月23日,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.40%,10年期主力合约跌0.17%,5年期主力合约跌0.13%,2年期主力合约跌0.04%。
  国债期货指数为0.44。量价因子看多,基本面因子看多。无杠杆下,策略近20日累加收益为0.72%,近60日累加收益为-0.83%,近120日累加收益为0.18%,近240日累加收益为0.95%。
  权益市场方面,市场全天高开后震荡分化,三大指数涨跌不一。截至收盘,沪指跌0.1%,深成指涨0.67%,创业板指涨1.07%。盘面上,市场热点快速轮动,个股涨多跌少,全市场超3100只个股上涨。
  资金方面,隔夜shibor报1.6260%,较前一交易日下跌8.3bp,7天shibor报1.6440%,较前一交易日下跌2.6bp;14天shibor报1.7720%,较前一交易日下跌2.8bp;1个月shibor报1.7490%,较前一交易日下跌0.5bp。
  2年期活跃CTD券为240024.IB,IRR为2.43%,5年期活跃CTD券为240014.IB,IRR为2.33%,10年期活跃CTD券为240025.IB,IRR为2.34%,30年期活跃CTD券为200012.IB,IRR为2.12%,目前R007约1.7244%。
  货币市场方面,4月23日银行间质押式回购市场共成交20亿元,增加2.15%。其中,隔夜收于1.55%,较前一交易日上涨5bp,7天收于1.65%,与上一交易日持平;中期方面,14天收于1.78%,较前一交易日下跌2bp;长期方面,1个月收于1.71%,较前一交易日下跌7bp。
  现券方面:国债收益率曲线上行1.05-2.00BP(2Y期上行1.49BP至1.47%;5Y期上行1.66BP至1.53%;10Y期上行1.05BP至1.66%;30Y期上行2.00BP至1.93%。信用债收益率曲线涨跌不一(评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期上行5.00BP至1.85%;1Y期上行1.00BP至1.84%;3Y期下移0.50BP至1.86%;5Y期下移10.00BP至2.08%。
  分机构类型净多头持仓日度变化:私募减少3.85%;外资减少6.08%,理财子减少4.36%;周度变化:私募减少2.34%;外资减少6.72%,理财子减少4.92%。
  【宏观及行业新闻】
  4月23日央行开展1080亿元7天逆回购操作,操作利率为1.50%,与此前持平。
  【趋势强度】
  国债期货趋势强度:0。
  注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。
 
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