行业整体策略：重视欧洲市场机会，动力储能安全要求提升
　　在行业大底部，优质产品力是胜出核心：高安全锂电、BC光伏电池等受益。欧洲风电、电力设备业务向好，重视相关公司机会。
　　新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启
　　1）动力电池新国标发布，重视电池龙头和固态电池机会。a）近期，工信部发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》国标，2026年7月实施，强化电池安全规范。b）太蓝新能源成为长安汽车香格里拉计划唯一固态电池合作商。
　　2）新安标下，大圆柱可能有突破性机会。近期宝马首次详解大圆柱电池战略，强调安全性优势，计划2026年量产用于第六代电动车平台。
　　3）在行业向上周期，重视二线龙头机会。a）近期2025年3月国内动力电池企业装机量TOP15榜单发布，中创新航稳居前三。b）中创新航独家供应小鹏汇天飞行汽车电池。
　　光储产业链核心观点：中期底部将逐步确认
　　1）光伏大底部，BC等新技术是核心。近期，爱旭股份与百色政府、创维光伏合资建设ABC电池西南基地，拟收2亿元技术咨询费，加速ABC技术商业化及市场渗透。
　　2）储能进化趋势明显。从储能系统产品呈现出五大发展趋势：314Ah电芯成主流且500Ah+大容量电芯研发加速、20尺集装箱单体容量迈向5MWh+、温控技术多样化且液冷渗透率提升、高度集成化及交直流一体方案优势凸显、构网型储能渗透率有望提升。
　　3）重视一季报较好公司，德业股份等受益。近期德业股份发布2025年一季报预报，预计2025Q1归母净利润同比增50.15%-61.70%，主要受益于新兴市场储能需求增长。
　　AI+新能源、风电等产业链核心观点：重视新市场的突破。
　　1）锂电结构件龙头天然有优势拓展人形机器人业务。a）震裕科技2025年第一季度公司扣非净利润预计0.60亿-0.68亿元，同比增长57.30%–78.27%。b）科达利子公司科盟创新发布七款机器人传动新品。
　　2）欧洲风电景气度向上，大金重工等受益。a）欧盟预计未来十年内拍卖至少100GW的风电差价合约；德国今年陆上风电或将破纪录。
　　风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期