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>> 五矿期货-农产品期权策略早报-250417
上传日期:   2025/4/17 大小:   2059KB
格式:   pdf  共33页 来源:   五矿期货
评级:   -- 作者:   卢品先
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农产品类期权主要分为三大类:(1)豆类板块:豆粕、菜籽粕、豆一、豆二;(2)油脂类板块:豆油、棕榈油、菜籽油;(3)软商品和农副产品板块:白糖、棉花、玉米、花生、苹果、红枣等。以下主要是通过各类农产品期权的基本面、行情分析、波动性分析,然后给出策略操作与建议。
  (一)豆粕类板块:豆粕期权、菜籽粕期权、豆一期权、豆二期权
  豆粕期权
  标的基本面
  全国主要油厂豆粕成交15.85万吨,较前一交易日减9.37万吨,其中现货成交4.15万吨,较前一交易日增0.49万吨,远月基差成交11.70万吨,较前一交易日减9.85万吨。
  行情分析
  豆粕4月份以来先扬后抑,整体表现为上方有压力的多头回落行情走势形态
  波动性分析
  豆粕期权隐含波动率维持均值水平波动
  策略与建议
  构建波动性策略:卖出偏中性的看跌期权+看涨期权,获得时间价值收益。
  如:S_M2507P2800和S_M2507C2950
 
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