>> 国泰君安期货-国债期货:关税扰动预期快速兑现收益率下行,期债价格跳开交易空间受限-250408
| 上传日期: |
2025/4/8 |
大小: |
574KB |
| 格式: |
pdf 共3页 |
来源: |
国泰君安期货 |
| 评级: |
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作者: |
虞堪,林致远 |
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【基本面跟踪】 4月7日,国债期货收盘全线上涨,30年期主力合约涨1.79%,10年期主力合约涨0.56%,5年期主力合约涨0.34%,2年期主力合约涨0.13%。 国债期货指数为-0.77。量价因子看空,基本面因子看空。无杠杆下,策略近20日累加收益为0.30%,近60日累加收益为-0.66%,近120日累加收益为0.64%,近240日累加收益为1.31%。 市场方面,市场全天冲高回落,三大指数微幅上涨。沪深两市全天成交额9745亿元,较上个交易日缩量1578亿元,创年内第二地量。盘面上,市场热点较为杂乱,个股涨多跌少,全市场超2700只个股上涨。 资金方面,隔夜shibor报1.7280%,较前一交易日下跌1.0bp,7天shibor报1.9360%,较前一交易日下跌6.8bp;14天shibor报2.1220%,较前一交易日上涨2.4bp;1个月shibor报1.9390%,较前一交易日下跌0.6bp。 2年期活跃CTD券为220002.IB,IRR为2.92%,5年期活跃CTD券为240020.IB,IRR为3.35%,10年期活跃CTD券为220019.IB,IRR为3.25%,30年期活跃CTD券为210005.IB,IRR为8.20%,目前R007约0%。 货币市场方面,4月7日银行间质押式回购市场共成交23亿元,增加4.47%。其中,隔夜收于1.80%,较前一交易日上涨10bp,7天收于1.75%,较前一交易日上涨5bp;中期方面,14天收于1.80%,与上一交易日持平;长期方面,1个月收于1.85%,较前一交易日上涨5bp。 现券方面:国债收益率曲线下移5.83-8.47BP(2Y期下移5.83BP至1.43%;5Y期下移6.52BP至1.50%;10Y期下移8.47BP至1.63%;30Y期下移7.99BP至1.83%。信用债收益率曲线涨跌不一(评级为AAA的中短期票据到期收益率6M期下移5.00BP至1.89%;1Y期上行19.00BP至2.10%;3Y期上行0.50BP至1.92%;5Y期上行3.50BP至2.20%。 分机构类型净多头持仓日度变化:私募减少5.44%;外资减少0.09%,理财子增加0.43%; 【宏观及行业新闻】 4月7日央行进行935亿元7天期逆回购操作,操作利率1.5%。 【趋势强度】 国债期货趋势强度:-1。 注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。
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