本期微观交易温度计读数小幅回升至47%
　　其中分位值回升较快的指标包括1/10Y国债换手率、基金久期、基金-农商买入量、政策利差，下降较为明显的主要是配置盘力度。当前拥挤度较高的指标包括上市公司理财买入量、消费品比价。
　　本期位于偏热区间的指标数量占比为25%
　　20个微观指标中，位于过热区间的指标数量为5个（占比25%），位于中性区间的指标数量为7个（占比35%），位于偏冷区间的指标数量为8个（占比40%）。其中发生变化的是，基金久期由偏冷区间升至中性区间、基金-农商买入量也由偏冷区间升至过热区间，配置盘力度则由中性区间降至偏冷区间。
　　各类指标分位均值均回升
　　分类别来看，①本期30/10Y、1/10Y国债换手率分位值分别上升2、10个百分点，全市场换手率分位值也回升8个百分点。带动交易热度分位均值上升3个百分点。②基金久期、基金-农商买入量分位值分别大幅回升29、45个百分点，不过配置盘力度分位值下降43个百分点，机构行为分位均值回升4个百分点。③市场、政策利差分位值分别上升3个、11个百分点，利差分位均值回升7个百分点。④商品比价、不动产比价分位值分别上升5个、2个百分点，比价分位均值上升2个百分点。
　　相对换手率分位值均上升
　　本期交易热度类指标中，位于过热、中性、偏冷区间的指标数量占比分别为17%、50%、33%，各指标分位值所处区间均未发生变化。其中多数指标分位值回升，1/10Y、30/10Y国债换手率分位值分别上升2个、10个百分点至84%、65%，全市场换手率分位值也回升8个百分点至67%。
　　基金主力买入、农商大幅卖出
　　本期机构行为类指标中，位于过热、偏冷、中性区间的指标数量占比分别为38%、25%、38%。其中发生变化的是，公募基金久期较快回升，本期分位值上升29个百分点至43%，由偏冷区间升至中性区间；由于农商行净卖出规模较大，基金-农商买入量分位值也大幅上升45个百分点至82%，由偏冷区间升至过热区间；配置盘力度分位值则明显回落43个百分点至10%，由中性区间降至偏冷区间。
　　市场、政策利差均收窄
　　本周债市反弹，3年期国债收益率下行，其与OMO利差也收窄5bp至9bp，对应分位值上升11个百分点至39%，位于偏冷区间。IRS-3M shibor利差、农发-国开利差也分别收窄2bp、1.7bp至11bp、-21bp，信用利差则小幅走阔1bp至51bp，三者利差均值由上期的15bp小幅收窄至13bp，其分位值小幅上升3个百分点至54%，位于中性区间。
　　商品比价分位值小幅回升
　　本期比价类指标位于过热、中性区间的指标数量占比为25%，位于偏冷区间的指标数量占比为50%，其中各指标所处区间均未发生变化。其中商品比价、不动产比价分位值分别回升5、2个百分点至6%、2%。。
　　风险提示
　　模型适用性风险：微观情绪指标模型根据历史数据、历史经验构建，指标在不同的市场环境中有效性有一定差异，请谨慎参。
　　模型估算误差：微观情绪指标依据内部模型估算，存在估算值与真实值出现偏差的风险。