李育鑫先生，统计学博士。2019年加入广发基金，曾先后任广发基金资产配置部量化研究员、量化投资部量化研究员。目前李育鑫从业5.5年，投资年限1.42年，在管产品2只（广发量化多因子、广发上证科创板100增强策略ETF），规模合计1.70亿元。
　　广发基金李育鑫的投资框架专注于在市场中寻找高胜率的Alpha，注重投资策略的长期收益与超额稳定性，聚焦于通过对多维度信息的融合，利用算法的信息处理能力发挥量化投资的广度优势，以此获取长期稳健超越市场的Alpha。其框架主要包含三个部分：1）因子开发——人工合成+机器学习挖掘，寻找低相关性且有效的因子；2）因子提纯——剥离原始因子中蕴含的风格因素，提升因子有效性；3）因子组合——多种合成模型综合使用，平滑超额收益波动。
　　广发量化多因子自李育鑫管理以来取得超越基准指数的表现：截至2025年3月21日，广发量化多因子自李育鑫管理以来取得36.39%的业绩回报，超越其业绩比较基准。我们将广发量化多因子自李育鑫管理以来完整的16个月的表现进行了总结。与国证2000R指数相比，区间内产品的月度胜率达75.0%，月度平均超额收益达0.76%，具有较为稳定的超额收益表现。
　　广发量化多因子与同类产品相比业绩表现领先，同时波动率仅略高于同类产品中位数水平，收益风险比较为突出。广发量化多因子在各类市场环境中的适应性表现均较好：产品在各类市场环境下都有良好的业绩表现，这与其投资框架中寻求高胜率的特征较为吻合。
　　产品换手率适度较高，有较为积极的交易操作：产品各期的换手率均适度较高，24H1约在7倍左右。基金经理会采用积极的交易操作对指增产品进行管理。基金经理通过其交易换手能持续贡献超额收益：基金产品的实际业绩表现则稳定领先模拟组合的表现，说明基金产品在各期之间的交易换手实际能为基金产品贡献超额收益，且这项能力较为稳定。
　　广发量化多因子行业超低配幅度并不明显，各期超低配的绝对值算数平均仅为1%~1.4%左右。因子风格暴露上，产品整体暴露幅度较低，且风格暴露变化较小：广发量化多因子在因子暴露程度上两期之间没有明显变化——即使市场环境在24年上半年出现明显变化，也并未显著改变其风格暴露。其在波动性和市值上有负向暴露，而在成长、分析师、盈利等指标上正向暴露，整体暴露幅度均较低，并未有显著暴露的现象。
　　风险揭示与声明：本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息，可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差；此外，基金管理人的历史业绩与表现不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐，请详细阅读报告风险提示及声明部分。