业绩实现稳健增长，营收、利润呈现良好增长趋势
　　安东油田服务2024年收入47.5亿元人民币，同比增长7.2%；归母净利润2.4亿元人民币，同比增长23.5%。综合毛利率29.5%，同比下降0.3个百分点；净利率5.4%，同比上升0.4个百分点。公司拟每股分红0.025元人民币。
　　公司继续深化全球化市场拓展，主要板块收入稳定增长
　　2024年公司油田管理服务板块业务继续实现稳定增长，收入18.5亿元人民币，同比增长14.2%，公司油田管理服务模式再获新突破，中标伊拉克Dhufriyah油田二十五年开发权，将以独立作业者身份迈入油气田开发新纪元；油田技术服务收入21.3亿元人民币，同比增长5.2%，公司持续坚持大力拓展绿色技术，致力为全球的天然气资源客户提供资源的高效开发利用；检测服务收入4.2亿元人民币，同比下降5.6%，主要受到部分市场客户需求调整导致业务量下降所致。
　　伊拉克市场表现亮眼，海内外订单饱满推动后续成长
　　2024年公司国内市场收入16.6亿元人民币，同比下降4.8%；海外市场收入30.9亿元人民币，同比增长15.0%。海外市场中伊拉克市场收入26.0亿元人民币，同比增长17.7%，主要由于伊拉克市场主要客户持续加大资本投入，积极推动产能扩建，公司持续深耕并不断建立新的业务增长点，不断构建强大的国际化、一体化的服务能力及强大的品牌影响力。其他海外市场收入4.9亿元人民币，同比增长2.6%，实现稳定运营。公司积极参加阿布扎比国际石油展(ADIPEC2024)、埃及石油展等全球新兴市场的行业展会，进一步拓展国际客户网络，提升品牌知名度。公司的全方位解决方案、特色增产提效技术、数智平台、全球化团队及管理等为全球市场进一步拓展渠道奠定了基础。
　　2024年公司在国内市场新增订单32.1亿元人民币，同比增长22.5%；伊拉克市场新增订单50.1亿元人民币，同比大幅增长97.3%；其他海外市场新增订单7.9亿元人民币，同比增长12.0%。海内外订单饱满推动公司后续成长。
　　维持“买入”评级
　　油服需求持续复苏，公司订单饱满，我们随之上调公司25-26年归母净利润预测10.8%/15.7%至3.6/4.6亿元人民币，引入27年归母净利润预测5.6亿元人民币，对应EPS分别为0.12/0.15/0.19元人民币；维持“买入”评级。
　　风险提示：油价波动风险、行业政策变化风险、海外地缘局势风险、汇率波动风险