1、基本面：周一，现券期货大幅调整，银行间主要利率债收益率大幅上行3-7bp，中长券上行幅度较大；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.27%，创近两个月收盘新低。
　　2、资金面：2月24日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了1250亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日1258亿元逆回购到期，单日净回笼8亿元。
　　3、基差：TS主力基差为-0.3657，现券贴水期货，偏空。TF主力基差为-0.0720，现券贴水期货，偏空。T主力基差0.0917，现券升水期货，偏多。TL主力基差为0.8653，现券升水期货，偏多。
　　4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。
　　5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。
　　6、主力持仓：TS主力净多，多增。TF主力净多，多增。T主力净多，多减。
　　7、预期：受春节因素影响，1月CPI涨幅扩大，制造业PMI呈现季节性回落，节日效应凸显；1月社融信贷迎来开门红，货币降息的紧迫性有所下降；央行发布2024年第四季度中国货币政策执行报告，强调实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。近期受资金面偏紧以及股债跷跷板影响期债有所回调，需关注权益市场下一步运行情况以及短期资金利