>> 申万宏源-指数基金产品研究系列之二百三十:具备稀缺性的低空经济投资工具,通用航空ETF(159378)投资价值分析-250110
| 上传日期: |
2025/1/10 |
大小: |
1902KB |
| 格式: |
pdf 共23页 |
来源: |
申万宏源 |
| 评级: |
-- |
作者: |
邓虎,蒋辛 |
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通用航空ETF(159378)是永赢基金旗下的ETF产品,于2025/1/3成立,并于2025/1/10正式上市。现任基金经理为刘庭宇先生。基金紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,管理费率0.50%、托管费率0.10%。 通用航空:低空有望成为新经济增长引擎。传统通航:产业发展体系成熟,市场拓宽潜力极大,三大方向拓宽通航市场,为低空发展提供指引;新质低空:通航发展新业态,产业有望迎来快速增长期,三大环节有望牵引万亿市场。 国证通用航空产业指数:通航为基,近期倾向低空经济。指数编制方法:聚焦航空产业大市值个股;指数的权重&市值分布:偏向低空经济、市值分布偏小盘;指数行业/主题特征:聚焦军工航空行业,其余成分股多属于低空经济主题;基本面特征:与可比指数相比,近期质量表现偏强、估值水平相似 指数投资价值分析:近期弹性较强、长期适配定投策略:受益于低空经济,年初以来表现优于可比指数与热点指数:2024/2/5反弹以来,通用航空指数一直具有较强的弹性表现:反弹初期低空经济主体占优,2024/2/5~2024/3/31指数区间涨幅达到38.40%,远超同期国证军工表现、略强于wind低空经济指数;全年收益达65.47%,超越其他用于对比的指数。指数历史波动较大,采用定投策略相对占优:指数具有“长期偏稳、把握阶段性机遇”的特征,较适合布局定投策略。 基金管理人——永赢基金:成立于2013年11月,法人股东为宁波银行股份有限公司和Oversea-Chinese Banking Corporation Limited(新加坡华侨银行股份有限公司),注册资本为9亿元,其中宁波银行出资占比71.49%,Oversea-Chinese BankingCorporation Limited(新加坡华侨银行股份有限公司)出资占比28.51%。截至2024年三季度末,永赢基金剔除货币基金与短期理财债券基金的资产净值为3156.79亿元;永赢基金在管ETF产品共计5只,在管规模累计49.27亿元 风险提示及声明:本报告对于基金产品、指数的研究分析均基于历史公开信息,可能受指数样本股的变化而产生一定的分析偏差;此外,基金管理人的历史业绩与表现不代表未来;指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响,存在一定波动风险;本报告不涉及证券投资基金评价业务,不涉及对基金产品的推荐,亦不涉及对任何指数样本股的推荐,请详细阅读报告风险提示及声明部分
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