行业消息
　　1、12月31日，国家统计局发布2024年12月中国采购经理指数运行情况显示，12月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月下降0.2个百分点；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均为52.2%，分别比上月上升2.2和1.4个百分点
　　2、12月31日，人民银行公告开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作。今年10月18日，人民银行开展了首次互换便利操作，规模500亿元。截至年末，上述500亿元已基本用完，市场反映良好。据了解，参与首次操作的有20家证券、基金公司，第二次操作还将新增多家证券、基金公司及5家头部保险机构，预计第二次操作量将不少于500亿元。
　　3、央行今日进行1577亿元7天期逆回购操作，净投放936亿元
　　观点总结
　　今日央行7天逆回购净投放936亿元。DR001加权利率上行28.01bp、DR007加权利率上行8.45bp至1.65%、2.00%。国债现券整体走强，除了3y以外，1Y-7Y活跃券收益率下行2.50bp左右，10Y、30Y收益率下行2.60bp、1.75bp至1.67%、1.92%；今日国债期货全线收涨，长端涨幅领先近端，TL、T、TF、TS主力合约分别上涨0.77%、0.31%、0.18%,和0.07%。临近年底，春节前现金需求大幅上升，央行往往加大流动性投放力度，形成净投放高峰。叠加工业利润增速走低的情况，节前可能降准适时维护市场流动性。但考虑到明年特朗普政府渐进式加税，中期人民币汇率承压，也有一定程度制约国内降息空间。因此，在实体经济及社融企稳之前，等待2025年的财政政策，若无进一步政策催化与落地，短期内利率债以震荡为主。策略上，观察前方上周一利好高开低走的压力位，若无进一步利好催化，预期短期内继续震荡，谨慎追涨，待回调企稳后配置。
　　重点关注
　　1月3日23:00：美国12月ISM制造业PMI