>> 国泰君安期货-商品期权周报-241208
| 上传日期: |
2024/12/9 |
大小: |
1084KB |
| 格式: |
pdf 共33页 |
来源: |
国泰君安期货 |
| 评级: |
-- |
作者: |
张银 |
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市场综述 过去一周,商品期权市场交易量继续上升,农产品和能化以及黑色板块均增仓上量,贵金属板块期权成交量下降,但持仓量小幅上涨,有色板块期权成交量上涨但是持仓量小幅下降。下周郑商所大多数品种将于周三到期,具体品种有:白糖、棉花、PTA、甲醇、菜籽粕、菜籽油、花生、烧碱、玻璃、短纤、纯碱、尿素、锰硅、硅铁。另外原油将于周五到期。 碳酸锂期权近月合约在过去的周五到期,并且叠加广期所在到期日修改碳酸锂期货合约及相关规则,期权交易量有所上升,期权隐含波动率也有所反弹。但期货合约规则变更,预计部队价格产生影响,预计价格还维持在窄幅波动,偏度值处于近期偏高位置,可考虑卖出虚值看涨期权进行波动率空头交易。 PVC期货价格创新低,市场多空博弈加剧,期货2501合约持仓持续上升,期权成交量也明显增加,同时隐含波动率上涨。看涨期权的持仓量增加更多,但是持仓量PCR略有所反弹,偏度值大幅下降。买入看跌期权避险情绪较高,目前高产量和高库存的矛盾仍存,可继续买入看跌期权对冲价格风险。 纯碱看涨期权持仓量持续上升,波动率也有所上涨,但偏度值震荡下跌。随着期货行情延续弱势格局,预计在接近到期时间买入看跌期权进行杠杆性交易较多,卖出看涨期权的头寸注意提前平仓规避末日风险。
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