季报重点内容:
　　生产经营情况
　　产量：2024Q3黄金产量为173,983盎司（5.41吨），同比增加16.70%，环比增加42.35%。主要原因是Greenstone的产量增加，但Aurizona产量的减少部分抵消了增加的产量。Aurizona产量降低的原因是由于岩土工程问题，Piaba矿坑于2024年4月暂停开采。在Greenstone，矿石于2024年4月6日进入加工厂，2024年5月22日如期实现了首次黄金浇铸，矿山在2024年第二季度和第三季度继续增产。
　　销量：2024Q3黄金销量为173,973盎司（5.41吨），同比增加17.37%，环比增加50.73%。
　　现金成本：2024Q3单位售出黄金的现金成本为1,720美元/盎司（392.62元/克），环比减少27美元/盎司（6.16元/克）或者减少1.55%，同比增长357美元/盎司（81.49元/克）或者增长26.19%。同比增长主要是由于Aurizona产量下降和SantaLuz成本上升所致。Aurizona在4月初至7月初期间因岩土工程问题限制了开采和加工，Santa Luz在2024年前9个月努力解决影响加工和生产的回收率问题。
　　总维持成本（AISC）：2024Q3单位售出黄金的AISC为1,994美元/盎司（455.17元/克），环比减少47美元/盎司（10.73元/克）或者减少2.30%，同比增长364美元/盎司（83.09元/克）或者增长22.33%。Santa Luz的资本支出高于2023年同期，主要与尾矿库加高有关，从而增加了单位售出黄金的AISC。
　　平均实现价格：2024Q3黄金实现价格为2,461美元/盎司（561.77元/克），环比增加133美元/盎司（30.36元/克）或者增加5.71%，同比增加544美元/盎司（124.18元/克）或者增加28.38%。
　　财务业绩情况
　　营业收入：2024Q3公司营收为4.284亿美元，环比增长59.02%，同比增长50.47%。主要原因是单位售出黄金的平均实现价格上涨了28%，黄金销量增加了17%。
　　矿山运营利润：2024Q3来自矿山运营的利润为1.01亿美元，环比增长281.20%，同比增长302.38%。2024Q3矿山运营利润包括Greenstone在达到商业生产之前的运营利润6150万美元。除了Greenstone在2024Q3矿山运营利润的影响外，由于矿山排序的变化，Los Filos开采的矿石品位更高的矿石吨数增加，2024Q3的矿山运营利润高于去年同期。
　　净利润：2024Q3净利润为30万美元，环比减少99.89%，同比减少86.36%。主要原因是加拿大、巴西和墨西哥的业务盈利导致所得税费用增加，以及公司黄金套期保值公允价值变动相关损失增加，但上述矿山业务收入的增加部分抵消了上述减少额。
　　调整后净利润：2024Q3经调整后的净利润为3,740万美元，上一季度亏损580万美元，同比增长30.31%。
　　调整后EBITDA：2024Q3经调整EBITDA为1.419亿美元，环比增长176.61%，同比增长74.75%。主要原因是矿山运营收入增加，但部分被较高的财务费用所抵消。
　　矿山营运现金流：2024Q3来自矿山营运产生的现金流为1.301亿美元，环比增长188.47%，同比增长57.51%。
　　资本支出：2024Q3，维持性支出3,570万美元，非维持性支出8,150万美元。
　　现金及现金等价物：截至2024年6月30日，现金及现金等价物（不受限制）为1.678亿美元。
　　净债务：截至2024年9月30日的净债务为13.147亿美元，而截至2024年6月30日净债务为13.09亿美元。
　　风险提示
　　1）美联储政策收紧超预期，经济衰退风险；
　　2）俄乌冲突及巴以冲突持续的风险；
　　3）国内消费力度不及预期；
　　4）海外能源问题再度严峻。