社会服务
　　曾光
　　6862.HK
　　海底捞
　　2024年以来公司经营效能维持较高水准，展望未来门店经营能动性激发后翻台率仍有上行潜力，此外，我们建议审慎乐观跟踪公司加盟模式、新店模型尝试以及副牌的积极探索，未来其中某一环均不排除形成超预期的增长点。2024年中期公司派发现金股息也有助于增强公司投资吸引力。
　　家电
　　陈伟奇
　　000333.SZ
　　美的集团
　　美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内发展2B端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等新兴业务。背靠公司优异的基本面和强大的组织执行力，多元化业务扩展可期，有望为公司持续提供增长动力。今年以来，公司内销增长稳健，外销迎来加速反弹，收入利润有望延续良好增长；下半年内销随着以旧换新补贴落地，有望迎来快速复苏，外销在OBM业务的带动下有望保持韧性增长。公司现金流优异、分红率较高，股息率较为可观，具备较好的配置价值。
　　风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付