投资建议：券业整合进一步加速，看好非银板块景气度上行
　　券业整合进一步加速，看好券商板块景气度上行。1）市场端，本周两市日均成交额17,064.38亿元，环比-21.79%，沪深300指数下跌2.60%，两市交投有所回落，权益市场整体震荡；本周国泰君安、海通证券发布合并重组报告书（草案），且西部证券董事会也通过了收购国融证券控股权的提案，券业整合步伐加快；2）在券商行业供给侧改革浪潮下，头部公司有望获得集中度的提升，同时在监管扶优限劣的政策导向下，有望迎来风控指标的优化，进一步打开杠杆监管上限，提升ROE水平，重点推荐中国银河、华泰证券、中信证券。
　　负债端保持稳健，持续看好保险板块弹性配置价值。1）资产端表现一直是近几年保险行业主线矛盾，预期政策刺激下市场仍有改善空间，有效缓解险资再配置压力、降低行业利差损风险并打开估值上行通道；2）预定利率下调不改保险刚兑与长期属性，预期负债端景气持续；3）板块24年PEV为0.54-0.91，调整后性价比改善，若后续资产端继续改善仍然具备较大上行空间，推荐权益配置比例相对较高、资产端敏感性较强的寿险标的。
　　租赁行业特色企业逐步展现出盈利优越性，中长期看好细分领域龙头。头部租赁企业在强监管周期市场份额稳定扩张，短期内受监管影响规模增长放缓，但低利率环境有利于息差扩大稳定盈利水平，看好转型周期中特色租赁企业的成长性，推荐中报利润增速进一步上行的江苏金租。
　　核心数据跟踪
　　券商：本周权益市场整体震荡，沪深300指数下跌2.60%，创业板指数下跌3.03%，日均成交环比-21.79%，两融余额环比-0.06%。
　　保险：上市险企10月月度保费增速均有所下降；10年期国债收益率-1.16BP至2.0832%。
　　重点行业新闻&公司公告
　　新闻：证监会主席吴清在国际金融领袖投资峰会上致辞，明确资本市场下一步改革举措。
　　公司公告：国泰君安、海通证券发布合并重组报告书（草案）；西部证券董事会通过收购国融证券控股权的提案；东方证券同意龚德雄担任公司董事长。
　　风险提示
　　1、权益市场大幅回调；
　　2、监管政策收紧。