2024Q3，传媒互联网行业基金持仓低于标配比例，持仓略有提升
　　传媒互联网板块基金持仓略有提升。受AI等新技术短期缺少强催化及市场预期基本面较为平淡等因素影响，2024Q3传媒互联网板块基金持仓仍相对较低，但伴随市场风险偏好略有提升叠加对明年预期的修复，2024Q3传媒互联网板块基金持仓市值占比环比上涨0.08pct至0.76%，在长江一级32个行业中第21位，较2024Q2排名下降1名。
　　传媒互联网板块持续低配。2024Q3传媒互联网板块标配比例为2.00%，2024Q3传媒互联网股实际基金持仓市值占比（0.76%）低于标配比例1.24pct，低配程度较24Q2略有提升（24Q2传媒持仓低于标配比例1.17pct）。
　　从板块涨跌幅来看，2024Q3传媒互联网板块累计上涨39.09%，涨幅位于全行业第4名；上一季度（2024Q2），传媒互联网行业累计下降16.43%，涨幅位于全行业第30名。
　　从2024Q3各大板块基金持仓来看，TMT行业基金持仓比重为23.32%，环比减少0.45pct，环比减少主要由于电子板块持仓比重环比下降0.73pct至15.54%，传媒、计算机及通信板块持仓均有所上升。必选消费基金持仓比重-1.11pct至22.33%，原材料基金持仓比重-2.96pct至13.75%，可选消费基金持仓比重+1.39pct至12.39%，制造基金持仓比重+1.67pct至19.40%，金融地产基金持仓比重+1.66pct至6.08%。
　　24Q3传媒内部持仓意愿分化，游戏、广告、出版板块持仓意愿边际提升
　　传媒内部持仓意愿分化，游戏、广告、出版板块持仓意愿边际提升。由于A股游戏、影视公司Q3优质供给仍相对较少叠加AI短期缺少强催化，娱乐板块（含游戏、影视、院线）持仓仍处于低位，但因为游戏前期调整充分且后续产品周期改善预期较强，24Q3配置比例环比提升0.05pct至0.18%；由于暑期档票房平淡，影视制作/院线板块2024Q3的配置比例分别环比下降0.02pct/0.04pct至0.05%/0.03%，综合上述原因，娱乐板块（含游戏、影视、院线）持股市值占比在2024Q3环比下降0.01pct至0.25%；由于市场整体对高股息红利赛道的风格偏好，出版板块Q3持仓意愿仍略有提升（环比+0.03pct至0.10%）；此外广告作为顺周期赛道在政策催化下持仓意愿亦边际提升（环比+0.04pct至0.36%），媒体板块（含出版、广告营销、广电）持股市值占比在2024Q3环比上升0.07pct至0.47%；互联网信息服务板块持股市值占比在2024Q3环比上升0.02pct至0.04%。
　　重仓及增配/减配情况：基金重仓持股集中在广告、游戏及影视龙头标的，整体略有增配。
　　从重仓持有的基金数量来看：2024Q3传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（116只）、神州泰岳（68只）、恺英网络（57只）、吉比特（34只）、光线传媒（21只）、昆仑万维（18只）、芒果超媒（17只）、南方传媒（12只）、三七互娱（11只）、万达电影（11只）。
　　从基金重仓的持股市值来看：2024Q3传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（56.82亿）、神州泰岳（17.40亿）、恺英网络（16.88亿）、光线传媒（6.57亿）、吉比特（5.40亿）、南方传媒（4.30亿）、昆仑万维（3.54亿）、芒果超媒（2.91亿）、万达电影（2.88亿）、长江传媒（2.18亿）。
　　风险提示
　　1、修复情况不及预期的风险；2、技术发展不及预期的风险。