银河观点集萃
　　策略:多重因素酝酿助推基建板块景气回升。新时代背景下基建产业焕新。基建是新旧动能转换关键期的重要保稳因素。财政积极发力有望加快项目施工推进。央国企改革有望引导相关基建企业提升盈利能力。市值管理有望重塑相关基建企业的估值:当前基建指数的估值仍有待提高，尤其是传统基建行业。同时，传统基建指数近12个月的股息率为3.27%，高于上证指数（2.67%）和沪深300 (2.55%);央企基建的股息率为2.55%，仍有提高的空间。新国九条提出要强化分红监管，制定市值管理指引，基建标的尤其是相关的央国企将受益。从累计收益率来看,自2023年以来,央企基建的累计收益率为17.449%，显著跑赢上证指数(4.16%)和沪深300 (0.40%），建议关注基建企业中的央国企标的以及部分基建ETF。
　　银行:增量财政政策加力:化债+补资本+稳地产―—10月财政部新闻发布会解读。一揽子增量政策出台，加大逆周期调节。地方政府债务风险化解力度加大，银行参与债务置换短期息差略受拖累，长期受益于不良资产出清和地方经济基本面改善。发行特别国债补充国有大行资本，增强大行信贷投放和风险抵御能力。地产政策优化进一步加速商品房去库存，改善房企流动性，有助银行资产质量优化。我们继续看好银行板块配置价值，维持推荐评级。个股方面，推荐工商银行(601398)、建设银行(601939)、邮储银行(601658)、江苏银行(600919)、常熟银行(601128)。