报告摘要：
　　一、上周机械板块市场表现与核心观点
　　1.市场表现：本周申万机械设备板块上涨13.53%，在申万分类中排第20。申万机械三级行业中，细分板块普遍上涨，其中工控设备、其他自动化设备、机器人等涨幅较大。
　　2.核心观点&重点推荐：
　　近期政策利好不断，后续国内经济有望持续好转，建议关注顺周期、工程机械、出口链、机器人等板块。顺周期板块受经济好转影响最大，此前板块位置调整较低，短期弹性可能更大，刀具、机床、工控、工业气体、检测检验、半导体设备、工程机械预计可首先配置。三季报将至，我们认为出口相关板块预计业绩表现会相对稳健，同时纺织服装设备及内需部分板块位置较低，也可以重点关注。10月特斯拉将要召开大会，政策推行下流动性改善，叠加市场情绪改善，机器人板块有望反转。相关标的：徐工机械、巨星科技、纽威数控、浙江鼎力、涛涛车业、绿的谐波、杰瑞股份、宏华数科、耐普矿机。
　　二、上周重点跟踪板块更新
　　【出口链】通胀持续降温提振大幅降温预期，关注出口链行业级别机会
　　据美国商务部经济分析局发布数据，美国8月核心PCE物价指数环比上升0.1%，预估为0.2%，前值为0.2%；美国8月核心PCE物价指数同比上升2.7%，预估为2.7%，前值为2.6%。一方面美国通胀持续降温，另一方面8月通胀数据的细节显示出经济普遍降温，为此市场加大了对美联储11月降息50BP的押注。随着美联储降息的稳步推进，出口链有望迎来行业级别的投资机会。相关标的：巨星科技、浙江鼎力、杭叉集团、安徽合力、徐工机械、宏华数科、柏楚电子
　　【工程机械】工程机械内外销数据持续向好，出口忧虑不改行业发展趋势
　　从历史周期分析角度，24或25年为行业拐点。近期海外地区关税政策引起市场关注，短期来看印尼等地关税加剧对板块并无影响，北美等地区关税有一定风险。长期来看，关税影响不可避免，但随着国内企业海外布局的逐步完善，竞争力持续提升，出口仍然是行业的重点发展方向。工程机械理论周期替换时间逐步到来，我们持续看好行业恢复。相关标的：徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、浙江鼎力、恒立液压等。
　　【人形机器人】人形机器人成为2024云栖大会关注焦点
　　9月19日至9月21日，2024云栖大会在杭州举办，星动纪元、银河通用、宇树科技、逐际动力等中国顶尖人形机器人企业在大会上带来产品分享和展示，得到了广泛关注。此外，由京津冀智能制造装备产业联盟倾力打造的2024人形机器人产业云栖论坛暨第三届中国机器人云栖峰会也于大会期间成功举办，与会专家挖掘并探讨了人形机器人在医疗、教育、家庭服务、智能制造等领域的潜在应用。虽然目前人形机器人技术发展尚未完全成熟，我们认为其将是未来10年发展的重点产业。相关标的：北特科技、东华测试、兆威机电、安培龙、双环传动、贝斯特、华辰装备、绿的谐波、凌云股份、柯力传感、高华科技等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险