投资要点：
　　软硬件多重新品发布，AI+XR布局持续深化。根据腾讯科技公众号，Meta于北京时间2024年9月26日凌晨举办Connect大会，正式发布Quest 3S、Orion等硬件，并公布了其AI大模型Llama的最新3.2版本与数项AI应用。
　　VR：入门级头显Meta Quest 3S，价格优势明显。根据映维网，Meta正式发布的全新入门级头显Meta Quest 3S包含两个版本：128GB售价299.99美元；256GB版本售价399.99美元。设备将于10月15日发售。Quest 3S具有与Quest 3相同的全彩混合现实，并采用相同的高通骁龙XR2 Gen 2平台。两者的主要区别在于头显形状设计、采用菲涅耳透镜和视场略窄（提供与Quest 2相同的视觉效果，96度水平视场和单眼1,832 × 1,920显示分辨率）。
　　AR：原型机Orion重磅发布，提供迄今为止小型AR眼镜的最大视场。根据映维网援引Meta，Orion以碳化硅衍射光波导+microLED方案实现约70度的FOV。Orion用碳化硅代替玻璃制作镜片，其材质非常轻，且不会产生光学伪影或杂散光；而且它具有高折射率。波导本身具有非常复杂的纳米级3D结构，并以衍射或传播光的方式来实现这个视场。投影仪是uLED，体积非常小，而且非常节能。此外，Orion在镜框嵌入了7个微型摄像投头和传感器，其输入系统将语音、眼睛注视和手部追踪与肌电图EMG腕带无缝地结合在一起，可以将手臂舒适地放在身边并进行滑动、点击和滚动等操作。根据亿欧网公众号，眼镜重98g，生产成本超10000美金。
　　AI：大模型升级，智能眼镜为载体，AI应用持续升级。根据APPSO公众号，Llama 3.2是Meta的首个开源AI模型，包括两个视觉模型（11B和90B）和两个轻量级的纯文本模型（1B和3B），这意味着它具备了多模态的能力，也就是可以同时处理文本和图像，其中轻量级的纯文本模型可以直接在本地理解用户输入的内容。在此支撑下，Meta AI正式上线语音功能，搭载了Meta AI的终端支持实时语音翻译功能。如Meta Ray-Ban可以通过麦克风采集对方的语音，并迅速翻译成机主的母语；Meta AI可以把线上视频的语音翻译成另一个语种的语音，把原视频说话人的语气、音色，甚至于不同国家读英语时的口音都完美还原。总而言之，全新升级的视觉大模型的AI能力赋能智能眼镜得以更深入地协助日常工作生活，拓展多场景。
　　建议关注：歌尔股份，舜宇光学科技，瑞声科技，水晶光电等。
　　风险提示：新技术推进不及预期，行业竞争加剧。