事件。9月26日，扎克伯格在Meta Connect大会展示其首款AR眼镜产品Orion。
　　Orion为Meta最先进AR原型机，AR眼镜将向更佳显示、更优尺寸、更低成本迭代。根据VRAR星球公众号、映维网公众号，Orion为Meta迄今为止最先进、精致的产品原型：1）光显方案：采用Micro-LED+碳化硅材质衍射光波导的全彩显示方案，其中Micro-LED体积小且功耗低，而碳化硅对比玻璃镜片重量轻、折射率高，不会产生光学伪影和杂散光，同时在镜框嵌入7个微型摄像头和传感器；2）计算单元：眼镜运行所有手部追踪、眼动追踪、SLAM和专门的AR图形算法，而应用逻辑则在无线计算包运行；3）重量：小于100克；4）AI功能及交互体验：Orion搭载Meta AI，用户在随身携带EMG（肌电图）手环的情况下，可以佩戴Orion实现眼动追踪、手势交互等多种交互方式，应用场景包括AR游戏、视频通话等；5）用户群体：由于生产成本高达数千美元，Orion不对外出售，仅作为内部展示和用作开发工具。展望后续AR眼镜产品，Meta认为将以调整AR显示质量、优化尺寸、降低成本为目标。
　　投资建议。我们认为受益Meta等头部厂商加速布局、微显示、光波导技术的迭代、应用生态的丰富，AR眼镜有望成为AI的重要载体，建议关注产业链相关公司，1）光学：水晶光电、歌尔股份、舜宇光学科技、蓝特光学；2）SOC：恒玄科技、炬芯科技；3）代工：歌尔股份、立讯精密、佳禾智能等。
　　风险提示。下游需求波动的风险，技术迭代不及预期的风险。