报告摘要：
　　海外方面，美二季度实际GDP年化季率录得3%，与预期和前值一致；二季度实际个人消费支出季率录得2.8%，低于预期和前值2.9%；二季度核心PCE物价指数录得2.8%，与预期和前值一致；8月耐用品订单月率录得0，高于预期-2.6%，低于前值9.9%。从公布的经济数据来看，美经济具备韧性，软着陆的可能性增加。隔夜美元和美债走势相左，美元指数收跌，美债收益率受经济数据影响全线反弹，黄金上涨，美三大股指集体上涨，其中纳斯达克中国金龙指数大涨10.85%，人民币汇率大幅升值。中国相关资产均受近期两次重大政策利多影响提振。
　　国内方面，周三中共中央政治局召开会议。在往年9月政治局很少在会议上专门讨论经济问题。此次会议定调积极，大幅超出市场预期。（1）监管层对目前经济增长乏力和社会信心不足的问题进行直视。会议提出“要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感”，这反映出监管层对短期经济面临的压力有了急迫性，后续稳增长政策继续发力的可能性上升。（2）政策总基调转向，在应对策略上监管层以积极主动，直面困难，解决问题的思路为主，表示“要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。”对财政政策定调则为“要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出”。对比7月政治局会议对财政政策要求“实施好积极的财政政策”的表述明显更加积极。（3）对社会最为关心的问题作出回应，例如稳就业、保民生等。会议政策重点集中在三点：首先是放松房地产政策，要促进房地产市场止跌回稳。其次是发展民营经济，明确提出要帮助企业渡过难关。最后则是提振资本市场，示“努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。”相比之前政治局会议，此次对资本市场着墨明显增多，体现出监管层对资本市场的重视。这些政策均对资本市场产生积极的影响。
　　盘面上看，周三大盘低开高走大涨3.61%，深成指上涨4.44%，创业板指上涨4.42%，市场呈现逼空上涨。早盘股指表现尚佳，但深市则未跟上拖累指数，午后受政治局会议提振资本市场影响，A股做多热情回升。板块上一级行业全线上涨，其中食品饮料、房地产、美容护理、建筑材料、非银金融涨幅居前。消息上看，昨日政治局会议后，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。落实政治局会议指导速度之快。发改委表示加快出台实施有针对性、有明显成效的增量政策，打出组合拳。
　　整体来看，政治局会议释放信号利于权益市场的信心的回归，提振风险偏好。A股本事政策市，政策信号前所未有强烈叠加A股本身估值较低，反弹力度可参照今年一季度的V型反弹。展望后续，短期政策因出尽出，政策也给足期待，A股短期快速上涨后回到3000点附近，第一轮估值修复已经完成，短期市场太过躁动需要消化，但预期不会有大回踩，只有日内波动。延续政策刺激逻辑，后续则需要跟踪政策落实情况，以及通过宏观经济数据对政策效果进行检验